First Regular Session
       
                           Sixty-second General Assembly
       

       LLS NO. 99-0442.01 Bob Lackner                                                  SENATE BILL 99-127 

                                    STATE OF COLORADO
       
       BY SENATOR Grampsas;
       also REPRESENTATIVE Swenson.


       FINANCE 
       APPROPRIATIONS

       
                                                           A BILL FOR AN ACT

101  CONCERNING  THE  EXEMPTION  OF  TANGIBLE PERSONAL PROPERTY TO BE

102  USED    FOR    BIOTECHNOLOGICAL    PURPOSES    FROM    SALES    AND   USE

103  TAX.



                                                                   Bill Summary
       
                   (Note:    This    summary    applies    to    this    bill    as    introduced    and   does
       not       necessarily      reflect      any      amendments      that      may      be      subsequently
       adopted.)

                   On   and   after   July   1,   1999,   exempts   from   sales   and   use   tax  all  sales
       of     tangible     personal     property     purchased     by     companies     to    be    used    in
       Colorado      directly      and     predominately     in     research     and     development     of
       biotechnology.
                   Defines terms.

       

    1  Be it enacted by the General Assembly of the State of Colorado:

    2              SECTION     1.     39-26-114,     Colorado     Revised     Statutes,    is    amended

    3  BY THE ADDITION OF A NEW SUBSECTION to read:

    4              39-26-114.       Exemptions       -       disputes       -       credits      or      refunds.

    5  (20)  (a)  ON  AND  AFTER  JULY  1,  1999, ALL SALES OF TANGIBLE PERSONAL

    6  PROPERTY   PURCHASED   BY  ANY  COMPANY  TO  BE  USED  IN  COLORADO

    7  DIRECTLY  AND  PREDOMINATELY  IN  RESEARCH  AND  DEVELOPMENT  OF

    8  BIOTECHNOLOGY ARE EXEMPT FROM TAXATION UNDER THIS PART 1.

       

       [ ] denotes HOUSE amendment. { } denotes SENATE amendment.

       Capital letters indicate new material to be added to existing statute.

       Dashes through the words indicate material to be deleted from existing statute.




       Page 2

    1              (b) AS USED IN THIS SUBSECTION (20):

    2              (I) "BIOTECHNOLOGY" MEANS:

    3              (A)  THE  APPLICATION  OF TECHNOLOGIES TO PRODUCE OR MODIFY

    4  PRODUCTS, TO DEVELOP MICROORGANISMS FOR SPECIFIC USES, TO IDENTIFY

    5  TARGETS FOR SMALL MOLECULE PHARMACEUTICAL DEVELOPMENT, OR TO

    6  TRANSFORM BIOLOGICAL SYSTEMS INTO USEFUL PROCESSES OR PRODUCTS;

    7  AND

    8              (B)   THE   POTENTIAL   ENDPOINTS  OF  THE  RESULTING  PRODUCTS,

    9  PROCESSES, MICROORGANISMS, OR TARGETS ARE FOR IMPROVING HUMAN

 10  HEALTH CARE OUTCOMES.

 11              (II) "RESEARCH AND DEVELOPMENT" MEANS QUALIFIED RESEARCH

 12  AS DEFINED BY 26 U.S.C. SEC. 41 (d) (1).

 13              (III)     "TANGIBLE     PERSONAL     PROPERTY"    INCLUDES    CAPITAL

 14  EQUIPMENT,     INSTRUMENTS,     APPARATUS,     AND    SUPPLIES    USED    IN

 15  LABORATORIES,    INCLUDING,    BUT    NOT    LIMITED    TO,   MICROSCOPES,

 16  MACHINES,  GLASSWARE,  CHEMICAL  REAGENTS, COMPUTERS, COMPUTER

 17  SOFTWARE, AND TECHNICAL BOOKS AND MANUALS.

 18              SECTION     2.     Safety     clause.    The    general    assembly    hereby    finds,

 19  determines,     and     declares     that     this     act     is    necessary    for    the    immediate

 20  preservation of the public peace, health, and safety.