First Regular Session
       
                           Sixty-second General Assembly
       

       LLS NO. 99-0426.01 Jane Ard-Smith                                                SENATE BILL 99-077 

                                    STATE OF COLORADO
       
       BY SENATOR Hillman;
       also REPRESENTATIVE Young.

       LOCAL GOVERNMENT 
       APPROPRIATIONS

       
                                                            A BILL FOR AN ACT

101  CONCERNING  THE  CREATION  OF  ENHANCED  RURAL ENTERPRISE ZONES IN

102  COUNTIES    THAT    MEET    SPECIFIED    CRITERIA,    AND,    IN    CONNECTION

103  THEREWITH,      ESTABLISHING      STATE      INCOME      TAX     CREDITS     FOR

104  TAXPAYERS     WHO     ESTABLISH    NEW    BUSINESS    FACILITIES    IN    SUCH

105  ENHANCED RURAL ENTERPRISE ZONES.



                                                                   Bill Summary
       
                   (Note:    This    summary    applies    to    this    bill    as    introduced    and    does
       not       necessarily       reflect      any      amendments      that      may      be      subsequently
       adopted.)

                   Requires      that      the      portion      of     any     county     within     a     designated
       enterprise    zone    be    designated    as    an    enhanced    rural    enterprise    zone    if    the
       county      that     contains     the     area     to     be     designated     meets     certain     criteria.
       Requires      the     executive     director     of     the     department     of     local     affairs     to
       determine     whether     each     county     meets     the     criteria     based     on     the     most
       recent       statistics       available       to       the       state       demographer.      Requires      the
       executive     director     to     provide     each    enterprise    zone    administrator    a    list    of
       eligible counties.
                   Allows      for      the      continuation     of     tax     credits     in     enhanced     rural
       enterprise zones that are terminated in certain situations.
                   For     income     tax     years     commencing    on    or    after    January    1,    2000,
       allows     an     additional     $500     income     tax     credit     for     new     business    facility
       employees      for      taxpayers      who      establish      new     business     facilities     in     an
       enhanced      rural     enterprise     zone.     Allows     an     additional     $100     income     tax
       credit    per    employee    for    a    maximum    of    20    employees    for    providing   health
       insurance     to     new     business     facility     employees,     and     increases     the     period
       within    which    to    claim    such    credits    from    2    years    to    4   years   in   enhanced
       rural enterprise zones.

       [ ] denotes HOUSE amendment. { } denotes SENATE amendment.
       Capital letters indicate new material to be added to existing statute.
       Dashes through the words indicate material to be deleted from existing statute.
       
       Page 2

       

    1  Be it enacted by the General Assembly of the State of Colorado:

    2              SECTION       1.       39-30-102       (1),      Colorado      Revised      Statutes,      is

    3  amended to read:

    4              39-30-102.       Legislative       declaration.       (1)      The      general      assembly

    5  hereby finds and declares:

    6              (a)    That    the    health,    safety,    and    welfare    of    the   people   of   this   state

    7  are       dependent       upon       the       continued      encouragement,      development,      and

    8  expansion     of     opportunities     for     employment     in     the    private    sector    in    this

    9  state; and

 10              (b)     That     there    currently    exist    in    this    state    both    rural    and    urban

 11  areas        which        require        new       employment       opportunities       to       overcome

 12  conditions      of      unemployment,      underemployment,      net      out-migration     of     the

 13  population,        chronic       economic       distress,       deterioration       of       main       street

 14  business     districts,     or     sudden     and     severe     economic     dislocations     and    that

 15  such    conditions    may    well    exist,    from    time    to    time,    in    other   areas   of   the

 16  state; AND

 17              (c)    THAT   CERTAIN   AREAS   OF   THE   STATE,   ESPECIALLY   RURAL

 18  COUNTIES,    CONTINUE    TO    HAVE    DIFFICULTY   IN   ENCOURAGING   AND

 19  ATTRACTING  GROWTH DESPITE THE EXISTENCE OF ENTERPRISE ZONES AND

 20  THEIR ASSOCIATED TAX CREDITS.

 21              SECTION      2.      39-30-103      (4)      (c)      and      (6),     Colorado     Revised

 22  Statutes, are amended to read:

 23              39-30-103.     Zones     established     -     termination.     (4)     (c)     The     state

 24  auditor    shall    submit    a    report    to    the    governor    and   the   general   assembly   no

 25  later     than     March    1,    1998,    and    every    two    years    thereafter    evaluating    the


       Page 3

    1  implementation      of      the      program      and      its      effect      on      the      employment,

    2  unemployment      rate,      investment,      overall      growth      rate,     economic     diversity,

    3  and    per    capita    income    in    each    enterprise    zone    AND   ENHANCED   RURAL

    4  ENTERPRISE    ZONE    or   county   containing   an   enterprise   zone   OR   ENHANCED

    5  RURAL    ENTERPRISE    ZONE,    making    recommendations    for    statutory    changes,

    6  if     any,    and    including    any    other    information    requested    by    the    governor    or

    7  the      general      assembly.      The      evaluation      shall     be     based     upon     objective

    8  verifiable      data      maintained      by      the      department      of      local     affairs,     local

    9  governments,       and       zone       administrators       and       shall      include      information

 10  concerning     the     amounts     of     tax     credits     claimed     and     allowed     under    the

 11  enterprise     zone     program.     For     purposes     of     preparing     the     report    required

 12  by    this    paragraph    (c),    the    state   auditor   shall   have   access   to   all   records   and

 13  documents     applicable     to     the     enterprise     zone     program,    whether    maintained

 14  by     the     department     of     local    affairs,    local    governments,    or    enterprise    zone

 15  administrators.

 16              (6)    When    the    termination    of    an    enterprise    zone    or    portion    of    an

 17  enterprise     zone     would    prevent    a    taxpayer    from    qualifying    for    tax    benefits

 18  under     this     article     and     the     taxpayer     can    identify    job    creation    or    capital

 19  expansion        activities       that       were       planned       prior       to       the       termination

 20  announcement      and      that     would     have     otherwise     entitled     the     taxpayer     to

 21  claim      tax     benefits     under     section     39-30-103.5,     39-30-104,     or     39-30-105,

 22  the     enterprise     zone    administrator    and    the    taxpayer    shall    jointly    certify    the

 23  circumstances      and      detailed     plan     information     to     the     Colorado     economic

 24  development     commission
     prior     to     the     effective     date     of     the    termination.

 25  Within     six     months     after    receiving    such    information,    the    commission    shall

 26  certify   an   extension   of
   SUCH   CERTIFICATION   MAY   BE   FILED   WITH   THE


       Page 4

    1  TAXPAYER'S   INCOME   TAX   RETURN  TO  EXTEND  the  period  within  which  the

    2  taxpayer     may     claim    such    tax    benefits,    not    to    exceed    the    five    tax    years

    3  following    the    year    of    the    termination,    and    the    amount    of   each   benefit   that

    4  the     taxpayer     may     claim     during    the    extension    period,    based    on    the    plan

    5  information   received   by   the   commission   FILED   WITH   THE   TAX   RETURN.  It

    6  is    the    intent    of    this    subsection    (6)    only    to    permit    taxpayers   to   claim   tax

    7  benefits     on     which     they     demonstrably     relied     in     making    business    planning

    8  decisions,      and,      except      as     specifically     provided     in     this     subsection     (6),

    9  nothing      in      this      subsection      (6)     shall     be     construed     to     authorize     the

 10  commission    or
    any    enterprise    zone    administrator    to    grant    tax    benefits    that

 11  have     been    repealed    by    the    general    assembly    or    to    grant    tax    benefits    in

 12  excess of the limits established by law.

 13              SECTION     3.     Article     30     of     title    39,    Colorado    Revised    Statutes,

 14  is amended BY THE ADDITION OF A NEW SECTION to read:

 15              39-30-103.1.       Enhanced      rural      enterprise      zones      -      criteria      -

 16 termination.   (1)   THE   PORTION   OF  ANY  COUNTY  WITHIN  AN  ENTERPRISE

 17  ZONE     DESIGNATED     PURSUANT     TO     SECTION     39-30-103    SHALL    BE

 18  DESIGNATED  AS  AN  ENHANCED  RURAL  ENTERPRISE ZONE IF THE COUNTY

 19  THAT  CONTAINS  THE AREA TO BE SO DESIGNATED MEETS TWO OR MORE OF

 20  THE FOLLOWING CRITERIA:

 21              (a)  THE  COUNTY TO BE DESIGNATED HAS AN UNEMPLOYMENT RATE

 22  AT  LEAST  FIFTY  PERCENT  ABOVE  THE  STATE  AVERAGE UNEMPLOYMENT

 23  RATE  FOR  THE  MOST  RECENT  PERIOD  OF TWELVE CONSECUTIVE MONTHS

 24  FOR  WHICH  DATA  ARE AVAILABLE FROM THE DEPARTMENT OF LABOR AND

 25  EMPLOYMENT;

 26              (b)  THE  COUNTY  TO  BE  DESIGNATED  HAS A POPULATION GROWTH


       Page 5

    1  RATE    LESS    THAN    TWENTY-FIVE    PERCENT   OF   THE   STATE   AVERAGE

    2  POPULATION  GROWTH RATE FOR THE MOST RECENT FIVE-YEAR PERIOD FOR

    3  WHICH  DATA  ARE  AVAILABLE  FROM THE UNITED STATES CENSUS BUREAU

    4  OR   THE   DEPARTMENT   OF   LOCAL  AFFAIRS,  OR  IF  SUCH  DATA  ARE  NOT

    5  AVAILABLE  FOR ANY FIVE-YEAR PERIOD, FOR THE MOST RECENT PERIOD OF

    6  NOT  LESS  THAN  FIVE  NOR  MORE THAT TEN YEARS FOR WHICH SUCH DATA

    7  ARE AVAILABLE;

    8              (c)  THE  COUNTY  TO  BE DESIGNATED HAS AN AVERAGE PER CAPITA

    9  INCOME  LESS  THAN  SEVENTY-FIVE  PERCENT  OF THE STATE AVERAGE PER

 10  CAPITA   INCOME  FOR  THE  MOST  RECENT  PERIOD  FOR  WHICH  DATA  ARE

 11  AVAILABLE     FROM     THE    UNITED    STATE    CENSUS    BUREAU    OR    THE

 12  DEPARTMENT OF LOCAL AFFAIRS;

 13              (d)    THE    TOTAL    ASSESSED    VALUE    OF    ALL    NONRESIDENTIAL

 14  PROPERTY  WITHIN  THE  COUNTY  TO BE DESIGNATED RANKS IN THE LOWER

 15  ONE-HALF    OF    ALL    COUNTIES    BASED    ON    THE    TOTAL    VALUES   OF

 16  NONRESIDENTIAL PROPERTY FOR THE MOST RECENT YEAR FOR WHICH SUCH

 17  DATA ARE AVAILABLE FROM THE DEPARTMENT OF LOCAL AFFAIRS;

 18              (e)  THE  COUNTY  TO  BE  DESIGNATED  HAS  A  POPULATION  OF FIVE

 19  THOUSAND   OR   LESS   AS   ESTIMATED   BY   THE   DEPARTMENT  OF  LOCAL

 20  AFFAIRS.

 21              (2)  BY  DECEMBER  1,  1999,  AND  EVERY  TWO  YEARS  THEREAFTER,

 22  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  OF THE DEPARTMENT OF LOCAL AFFAIRS SHALL

 23  DETERMINE   WHETHER   EACH   COUNTY   MEETS   TWO   OR   MORE   OF  THE

 24  CRITERIA     SPECIFIED     IN    SUBSECTION    (1)    OF    THIS    SECTION.    SUCH

 25  DETERMINATION   SHALL   BE   BASED   ON   THE   MOST  RECENT  STATISTICS

 26  AVAILABLE  TO  THE  STATE  DEMOGRAPHER APPOINTED BY THE EXECUTIVE


       Page 6

    1  DIRECTOR.     THE     EXECUTIVE     DIRECTOR    SHALL    PROVIDE    TO    EACH

    2  ENTERPRISE   ZONE   ADMINISTRATOR   AND   TO   THE   BOARD   OF  COUNTY

    3  COMMISSIONERS  OF EACH ELIGIBLE COUNTY A LIST OF THE COUNTIES THAT

    4  MEET TWO OR MORE OF THE CRITERIA SPECIFIED IN SUBSECTION (1) OF THIS

    5  SECTION.

    6              (3)   IF   A  COUNTY  PREVIOUSLY  ELIGIBLE  FOR  DESIGNATION  DOES

    7  NOT  APPEAR  ON  THE  BIENNIAL  LIST  OF ELIGIBLE COUNTIES PROVIDED BY

    8  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR,  SUCH  COUNTY SHALL NO LONGER BE ELIGIBLE

    9  FOR  DESIGNATION  AS  AN  ENHANCED  RURAL  ENTERPRISE  ZONE  FOR THE

 10  PERIOD   COVERED   BY   THE   BIENNIAL  LIST.  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR'S

 11  BIENNIAL  LIST  SHALL NOT RESTRICT, CURTAIL, TERMINATE, OR OTHERWISE

 12  CUTOFF  ANY  TAX  CREDITS  THAT  ARE  BASED  ON A COUNTY'S ENHANCED

 13  RURAL ENTERPRISE ZONE STATUS AND THAT HAVE ALREADY BEEN EARNED

 14  BY    TAXPAYERS    UNDER    CRITERIA   EXISTING   WHEN   THE   QUALIFYING

 15  TRANSACTIONS     WERE     COMPLETED.    IN    ADDITION,    THE    EXECUTIVE

 16  DIRECTOR     SHALL    ESTABLISH    PROCEDURES    FOR    RECOGNIZING    AND

 17  ALLOWING    CREDITS    TO   TAXPAYERS   WHO   HAVE   TAKEN   ACTIONS   IN

 18  RELIANCE ON AGREEMENTS REACHED WITH ENHANCED RURAL ENTERPRISE

 19  ZONE    ADMINISTRATORS    OR    LOCAL    GOVERNMENTS   FOR   LONG-TERM

 20  INVESTMENTS.

 21              (4)   IF   THE   TERMINATION   OF  AN  ENHANCED  RURAL  ENTERPRISE

 22  ZONE  WOULD PREVENT A TAXPAYER FROM QUALIFYING FOR TAX BENEFITS

 23  UNDER  THIS  ARTICLE AND THE TAXPAYER CAN IDENTIFY JOB CREATION OR

 24  CAPITAL  EXPANSION  ACTIVITIES  THAT WERE PLANNED PRIOR TO THE TIME

 25  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  ISSUED  THE  LIST  OF  ELIGIBLE  COUNTIES AND

 26  THAT  WOULD  HAVE  OTHERWISE  ENTITLED  THE TAXPAYER TO CLAIM TAX


       Page 7

    1  BENEFITS       UNDER       SECTION      39-30-105,      THE      ENTERPRISE      ZONE

    2  ADMINISTRATOR    AND    THE    TAXPAYER   SHALL   JOINTLY   CERTIFY   THE

    3  CIRCUMSTANCES    AND    DETAILED   PLAN   INFORMATION   PRIOR   TO   THE

    4  EFFECTIVE   DATE  OF  SUCH  TERMINATION.  SUCH  CERTIFICATION  MAY  BE

    5  FILED  WITH  THE  TAXPAYER'S STATE INCOME TAX RETURN TO EXTEND THE

    6  PERIOD  WITHIN  WHICH  THE  TAXPAYER  MAY  CLAIM  SUCH  TAX BENEFITS,

    7  NOT   TO   EXCEED   THE   FIVE  TAX  YEARS  FOLLOWING  THE  YEAR  OF  THE

    8  TERMINATION,  AND  THE  AMOUNT  OF  EACH BENEFIT THAT THE TAXPAYER

    9  MAY    CLAIM    DURING   THE   EXTENSION   PERIOD   BASED   ON   THE   PLAN

 10  INFORMATION   FILED  WITH  THE  TAX  RETURN.  IT  IS  THE  INTENT  OF  THIS

 11  SUBSECTION   (4)   TO   PERMIT   TAXPAYERS   TO   CLAIM   ONLY  THOSE  TAX

 12  BENEFITS  ON  WHICH  THEY  DEMONSTRABLY  RELIED  IN MAKING BUSINESS

 13  PLANNING  DECISIONS,  AND,  EXCEPT  AS  SPECIFICALLY  PROVIDED  IN THIS

 14  SUBSECTION  (4),  NOTHING  IN  THIS  SUBSECTION  (4) SHALL BE CONSTRUED

 15  TO   AUTHORIZE  ANY  ENTERPRISE  ZONE  ADMINISTRATOR  TO  GRANT  TAX

 16  BENEFITS  THAT  HAVE  BEEN  REPEALED BY THE GENERAL ASSEMBLY OR TO

 17  GRANT TAX BENEFITS IN EXCESS OF THE LIMITS ESTABLISHED BY LAW.

 18              SECTION     4.     39-30-105    (1),    (2),    (3),    and    (5),    Colorado    Revised

 19  Statutes, are amended to read:

 20              39-30-105.        Credit        for        new        business        facility       employees.

 21  (1)    (a)    (I)    For    any    income    tax    year    commencing    on    or    after   January   1,

 22  1993,      any      taxpayer      who      establishes      a      new     business     facility     in     an

 23  enterprise     zone,     as     defined     in    section    39-22-508.2    (3)    but    excluding    the

 24  requirements    of    paragraph    (b)    of    that    subsection,    shall    be    allowed   a   credit

 25  against    the    income    tax    imposed    by    article    22    of    this    title    in    an   amount

 26  equal    to    five    hundred    dollars    per    income    tax    year    for    each   new   business


       Page 8

    1  facility       employee,      as      determined      under      section      39-22-508.2,      who      is

    2  working    within    the    zone,    prorated    according    to    the    number    of    months   the

    3  new     business     facility     employee    was    employed    by    the    taxpayer    during    the

    4  income  tax  year.  FOR  ANY  INCOME  TAX  YEAR  COMMENCING  ON  OR AFTER

    5  JANUARY   1,   2000,   ANY  TAXPAYER  WHO  ESTABLISHES  A  NEW  BUSINESS

    6  FACILITY  IN  AN  ENHANCED  RURAL  ENTERPRISE ZONE SHALL BE ALLOWED

    7  AN ADDITIONAL CREDIT AGAINST THE INCOME TAX IMPOSED BY ARTICLE 22

    8  OF   THIS  TITLE  IN  AN  AMOUNT  EQUAL  TO  FIVE  HUNDRED  DOLLARS  PER

    9  INCOME  TAX  YEAR  FOR  EACH  NEW BUSINESS FACILITY EMPLOYEE WHO IS

 10  WORKING   WITHIN  THE  ENHANCED  RURAL  ENTERPRISE  ZONE,  PRORATED

 11  ACCORDING TO THE NUMBER OF MONTHS SUCH EMPLOYEE WAS EMPLOYED

 12  BY    THE   TAXPAYER   DURING   THE   INCOME   TAX   YEAR.   A   new   business

 13  facility     employee     whose     primary     duties    consist    of    operating    a    commercial

 14  motor     vehicle     with    a    commercial    driver's    license    shall    be    deemed    to    be

 15  working     one    hundred    percent    within    the    zone    if    the    employee    spends    no

 16  more     than     five    percent    of    his    or    her    total    time    at    any    facility    of    the

 17  employer     other    than    the    facility    within    the    zone.    A    new    business    facility

 18  qualifying     for     credit    shall    be    allowed    the    credit    for    each    subsequent    tax

 19  year      for      each      additional      new      business      facility      employee      where     the

 20  employee     or     employees     exceed     the     maximum     number     employed     in     any

 21  prior     tax     year.     Any     credit    shall    be    allowed    for    a    maximum    of    twelve

 22  consecutive      months      for      each      new     business     facility     employee     employed

 23  by      the      taxpayer.      Any      special      tax      credit      for     new     business     facility

 24  employees    allowed    pursuant    to    this    subsection    (1)    shall    be    in    lieu   of   any

 25  credit      that      the      taxpayer      might      otherwise      obtain      pursuant     to     section

 26  39-22-508.3 for the same income tax year.


       Page 9

    1              (II)      This      paragraph      (a)      is      effective      for      income      tax      years

    2  commencing     on     or     after     January     1,     1993,     EXCEPT     AS     OTHERWISE

    3  PROVIDED IN SUBPARAGRAPH (I) OF THIS PARAGRAPH (a).

    4              (b)  (I)  EXCEPT  AS  OTHERWISE  PROVIDED  IN SUBPARAGRAPH (II) OF

    5  THIS      PARAGRAPH      (b),     in     addition     to     the     five-hundred-dollar     credit

    6  available     under     paragraph     (a)    of    this    subsection    (1),    a    taxpayer    qualified

    7  under    said    paragraph    (a)    shall    be    allowed   for   the   first   two   full   income   tax

    8  years    while    located    in    an    enterprise    zone    a    credit    in   an   amount   equal   to

    9  two      hundred     dollars     for     each     new     business     facility     employee     who     is

 10  insured    under    a    health    insurance    plan    or    program    provided    through   his   or

 11  her      employer.      To      be      eligible      for      such      credit,     the     employer     must

 12  contribute    fifty    percent    or    more    of   the   total   cost   of   a   health   insurance   plan

 13  or     program,    and    such    plan    or    program    must    be    in    accordance    with    the

 14  provisions   of   article   8   or   part   1,   2,   3,   or   4   of   article   16   of   title  10,  C.R.S.,

 15  or     be     a     self-insurance    program    and    include    partial    or    complete    coverage

 16  for hospital and physician services.

 17              (II)   IF   A   TAXPAYER   QUALIFIES   FOR   THE   INCOME   TAX  CREDIT

 18  AVAILABLE IN AN ENHANCED RURAL ENTERPRISE ZONE UNDER PARAGRAPH

 19  (a)   OF   THIS   SUBSECTION   (1),   IN  ADDITION  TO  THE  CREDIT  AVAILABLE

 20  UNDER  SAID  PARAGRAPH  (a),  THE TAXPAYER SHALL BE ALLOWED FOR THE

 21  FIRST FOUR FULL INCOME TAX YEARS COMMENCING ON OR AFTER JANUARY

 22  1,   2000,   WHILE  LOCATED  IN  AN  ENHANCED  RURAL  ENTERPRISE  ZONE  A

 23  CREDIT  IN  AN  AMOUNT  EQUAL  TO  THREE  HUNDRED  DOLLARS FOR EACH

 24  NEW   BUSINESS   FACILITY   EMPLOYEE,   NOT   TO   EXCEED   TWENTY   NEW

 25  BUSINESS   FACILITY   EMPLOYEES,   WHO   IS   INSURED   UNDER   A   HEALTH

 26  INSURANCE    PLAN    OR    PROGRAM    PROVIDED    THROUGH    HIS   OR   HER


       Page 10

    1  EMPLOYER.   TO   BE   ELIGIBLE   FOR   SUCH   CREDIT,  THE  EMPLOYER  MUST

    2  CONTRIBUTE  FIFTY  PERCENT  OR  MORE  OF  THE TOTAL COST OF A HEALTH

    3  INSURANCE  PLAN  OR  PROGRAM, AND SUCH PLAN OR PROGRAM MUST BE IN

    4  ACCORDANCE  WITH  THE  PROVISIONS  OF ARTICLE 8 OR PART 1, 2, 3, OR 4 OF

    5  ARTICLE  16  OF  TITLE  10,  C.R.S.,  OR  BE  A  SELF-INSURANCE PROGRAM AND

    6  INCLUDE  PARTIAL OR COMPLETE COVERAGE FOR HOSPITAL AND PHYSICIAN

    7  SERVICES.  THE  TAX  CREDIT ALLOWED PURSUANT TO THIS SUBPARAGRAPH

    8  (II)   SHALL   BE   IN   LIEU   OF   ANY   CREDIT   THAT   THE  TAXPAYER  MIGHT

    9  OTHERWISE  OBTAIN  PURSUANT TO SUBPARAGRAPH (I) OF THIS PARAGRAPH

 10  (b).

 11              (2)      For      such      new     business     facilities     in     enterprise     zones     OR

 12  ENHANCED   RURAL   ENTERPRISE   ZONES,   the   number   of  new  business  facility

 13  employees      engaged      or     maintained     in     employment     at     the     new     business

 14  facility    for    each    taxable    year    for    which    the    credit    is    claimed    must    equal

 15  or exceed one person, section 39-22-508.3 (1) notwithstanding. 

 16              (3)     Any     taxpayer     who     operates     a     business     within    an    enterprise

 17  zone     which     THAT     adds     value     through     manufacturing     or    processing    to

 18  agricultural     commodities     shall     be     allowed     in     lieu     of     the     credit     under

 19  section    39-22-508.3    but    in    addition    to    the    credit    allowed    under    subsection

 20  (1)    of    this    section,    while    located    in    such    enterprise    zone,   a   credit   against

 21  the    income    tax    imposed    by    article    22    of    this   title   in   an   amount   equal   to

 22  five     hundred     dollars     for     each     additional     new     business     facility    employee

 23  where       such       employee       or      employees      exceed      the      maximum      number

 24  employed      in      any     prior     tax     year.     FOR     ANY     INCOME     TAX     YEAR

 25  COMMENCING   ON   OR   AFTER   JANUARY   1,   2000,   ANY   TAXPAYER  WHO

 26  OPERATES  A  BUSINESS  WITHIN  AN  ENHANCED  RURAL  ENTERPRISE  ZONE


       Page 11

    1  THAT    ADDS    VALUE   THROUGH   MANUFACTURING   OR   PROCESSING   TO

    2  AGRICULTURAL  COMMODITIES  SHALL  BE  ALLOWED  IN  ADDITION  TO  THE

    3  CREDIT  ALLOWED  UNDER  THIS  SECTION  A  CREDIT  AGAINST  THE INCOME

    4  TAX  IMPOSED  BY  ARTICLE 22 OF THIS TITLE IN AN AMOUNT EQUAL TO FIVE

    5  HUNDRED   DOLLARS   FOR   EACH   ADDITIONAL   NEW   BUSINESS   FACILITY

    6  EMPLOYEE WHERE SUCH EMPLOYEE OR EMPLOYEES EXCEED THE MAXIMUM

    7  NUMBER EMPLOYED IN ANY PRIOR TAX YEAR.

    8              (5)  (a)  (I)  EXCEPT  AS  OTHERWISE  PROVIDED IN SUBPARAGRAPH (II)

    9  OF    THIS    PARAGRAPH    (a),    for    taxable   years   beginning   on   or   after   January

 10  1,     1993,     if     the     amount     of     the     credit     provided     for     pursuant     to    the

 11  provisions      of      subparagraph      (I)      of      paragraph      (a)      of      subsection     (1),

 12  SUBPARAGRAPH   (I)   OF   paragraph   (b)   of   subsection   (1),   or   PARAGRAPH  (a)

 13  OF    subsection    (3)    of    this    section    exceeds    the   amount   of   income   taxes   due

 14  on    the    income    of    the    taxpayer   in   the   income   tax   year   for   which   the   credit

 15  is    being    claimed,    the    amount    of    the    credit    not    used    as    an   offset   against

 16  income    taxes    in    said    income    tax   year   shall   not   be   allowed   as   a   refund   but

 17  may     be    carried    forward    as    a    credit    against    subsequent    years'    tax    liability

 18  for     a    period    not    exceeding    five    years    and    shall    be    applied    first    to    the

 19  earliest    income    tax    years    possible.    Any    amount    of    the    credit   which   is   not

 20  used during said period shall not be refundable to the taxpayer.

 21              (II)   FOR   TAXABLE   YEARS  BEGINNING  ON  OR  AFTER  JANUARY  1,

 22  2000,  IF  THE  TAXPAYER  QUALIFIES  FOR  A  CREDIT UNDER SUBPARAGRAPH

 23  (I)   OF  PARAGRAPH  (a)  OF  SUBSECTION  (1)  OF  THIS  SECTION  AND  IF  THE

 24  AMOUNT  OF  THE CREDIT PROVIDED FOR PURSUANT TO THE PROVISIONS OF

 25  SAID    SUBPARAGRAPH    (I),   SUBPARAGRAPH   (II)   OF   PARAGRAPH   (b)   OF

 26  SUBSECTION  (1),  OR  PARAGRAPH  (b)  OF  SUBSECTION  (3)  OF THIS SECTION


       Page 12

    1  EXCEEDS  THE  AMOUNT  OF  INCOME  TAXES  DUE  ON  THE  INCOME OF THE

    2  TAXPAYER  IN  THE  INCOME  TAX  YEAR  FOR  WHICH  THE  CREDIT  IS BEING

    3  CLAIMED,  THE  AMOUNT  OF  THE CREDIT NOT USED AS AN OFFSET AGAINST

    4  INCOME  TAXES  IN  SAID  INCOME  TAX  YEAR SHALL NOT BE ALLOWED AS A

    5  REFUND    BUT    MAY    BE    CARRIED    FORWARD   AS   A   CREDIT   AGAINST

    6  SUBSEQUENT  YEARS'  TAX  LIABILITY FOR A PERIOD NOT EXCEEDING SEVEN

    7  YEARS  AND  SHALL BE APPLIED FIRST TO THE EARLIEST INCOME TAX YEARS

    8  POSSIBLE.  ANY  AMOUNT  OF  THE CREDIT WHICH IS NOT USED DURING SAID

    9  PERIOD SHALL NOT BE REFUNDABLE TO THE TAXPAYER.

 10              (b)   (I)   SUBPARAGRAPH   (I)  OF  PARAGRAPH  (a)  OF  this  subsection  (5)

 11  is    effective    for    income    tax    years    commencing    on   or   after   January   1,   1993;

 12  except    that   application   of   SUBPARAGRAPH   (I)   OF   PARAGRAPH   (a)   OF   this

 13  subsection    (5)    to    the    credit   described   in   SUBPARAGRAPH   (I)   OF   paragraph

 14  (b)    of    subsection    (1)    of    this   section   shall   be   effective   for   income   tax   years

 15  commencing on or after January 1, 1996.

 16              (II)  SUBPARAGRAPH  (II)  OF  PARAGRAPH  (a)  OF THIS SUBSECTION(5)

 17  IS   EFFECTIVE   FOR   INCOME   TAX   YEARS   COMMENCING   ON   OR   AFTER

 18  JANUARY 1, 2000.

 19              SECTION     5.     Safety     clause.     The     general     assembly    hereby    finds,

 20  determines,     and     declares     that     this     act     is     necessary     for     the|~ immediate |~ 21 preservation of the public peace, health, and safety.