First Regular Session
       
                           Sixty-second General Assembly
       

       LLS NO. 99-0713.01 Dan Cartin                                                       HOUSE BILL 99-1328 

                                    STATE OF COLORADO
       
       BY REPRESENTATIVE George


       FINANCE 
       APPROPRIATIONS

       
                                                            A BILL FOR AN ACT

101  CONCERNING  THE  ESTABLISHMENT  OF THE LOCAL GOVERNMENT GROWTH

102  ASSISTANCE     PROGRAM     TO     PROVIDE     FINANCIAL     ASSISTANCE     TO

103  GROWTH-IMPACTED    LOCAL    GOVERNMENTAL    ENTITIES,    AND   MAKING

104  AN APPROPRIATION IN CONNECTION THEREWITH.



                                                                   Bill Summary

                   (Note:    This    summary    applies    to    this    bill    as    introduced    and    does
       not       necessarily       reflect      any      amendments      that      may      be      subsequently
       adopted.)

                   Establishes      a     pilot     program     that     authorizes     governmental     entities,
       where    at    least    one    entity    is    a    growth    county   and   another   is   a   subsidizing
       county    and    at    least    one    city    or    town    located   in   each   of   the   counties   that
       participates,     to     enter    into    intergovernmental    agreements    for    up    to    5    years
       whereby     the    governmental    entities    agree    to    allocate    state    grants    and    loans
       for certain growth-related purposes.
                   Requires     that     such     agreements     establish     a     method     for     allocating
       moneys     to     the     governmental     entities     that     are     parties     to    the    agreement,
       specify    the    amount    of    matching    funds    for    which    the    parties    are   obligated,
       and    provide    for    the    treatment    of    moneys    that    are    made    available    but   not
       expended    for    purposes    of    section    20    of    article    X    of   the   state   constitution.
       Provides     that     no     agreement     may     be     entered     into     after     July    1,    2000.
       Specifies       the      qualifications      for      growth      and      subsidizing      counties      and
       designates     certain     counties     as     growth     counties     for    purposes    of    the    pilot
       program.      Requires      the      executive      director      of     the     department     of     local
       affairs to certify and approve agreements pursuant to specified criteria.
                   Provides     for     parties     to     an     agreement     to    apply    to    the    executive
       director     of     the     department     of     local     affairs     for     grants     and    loans    from
       moneys     in     the     local    government    growth    assistance    fund,    which    is    created
       in      the      state     treasury.     Upon     considering     recommendations     by     the     local

       [ ] denotes HOUSE amendment. { } denotes SENATE amendment.
       Capital letters indicate new material to be added to existing statute.
       Dashes through the words indicate material to be deleted from existing statute.
       
       Page 2
       government         growth        assistance        advisory        committee,        authorizes        the
       executive     director     to     award     grants     and     make     loans     to     parties     of    an
       approved     agreement.     Specifies     that     no     grant     shall     be     awarded    or    loan
       made     unless     the     parties     to     the     agreement    provide    matching    funds.    Sets
       limits    on    the    amount    of    grants    and    loans    that    may   be   made   available   for
       each     agreement     individually     and     for    all    agreements    during    a    given    fiscal
       year.     Creates     the     local     government     growth     assistance     advisory     committee
       and specifies its membership and duties.
                   Provides    for    the    creation    of    local    growth    impact    funds,    along   with
       local     boards     of     trustees     to     manage    the    local    growth    impact    funds,    and
       requires    the    boards    to    prepare    annual    reports    of   the   conditions   of   the   local
       growth     impact     funds.     Requires     the     executive     director     of     the    department
       of      local      affairs      to     make     annual     reports     to     the     governor     and     local
       government      committees     of     the     senate     and     the     house     of     representatives
       regarding    the    status    of    all    agreements,    all    grants    and    loans    made   pursuant
       to      the      program,      and      the      condition      of      local     growth     impact     funds.
       Authorizes        the        executive        director       to       promulgate       rules       for       the
       implementation of the pilot program.
                   Repeals the pilot program, effective July 1, 2005.
                   Authorizes    any    county    or    any    city    or   town   that   is   a   party   to   such
       an    agreement    to    levy    a   countywide   or   a   city   or   town   sales   tax   increase   for
       the    purpose    of    crediting    revenues    from    that    sales    tax   increase   to   the   local
       growth       impact       fund       established       by      the      agreement.      Requires      voter
       approval      of      any      such      additional      sales     tax.     Exempts     such     sales     tax
       increase    from    the    limitations    on    the    amount    of    sales    tax   that   a   county   or
       a      city      or      town      may      impose.      Specifies      that,      for     any     fiscal     year
       commencing    on    or    after    July    1,    1998,    if    the    controller   certifies   that   there
       were    excess    TABOR    revenues    for    such    fiscal    year,    the    sales    tax    increase
       may be imposed:
                    For     a     period     from     January     1     through     June    30    of    the
       calendar         year         following         the         calendar        year        in        which        that
       fiscal       year       ended       if       such       certification       is       made      prior      to      the
       election authorizing such additional sales tax; and
                    For    a    period    from    October    1   of   the   calendar   year   in   which
       that        fiscal        year        ended        through        June        30        of       the       following
       calendar        year       if       such       certification       is       made       after       an       election
       authorized such sales tax increase.
                   Authorizes     the     executive     director    of    the    department    of    revenue    to
       temporarily     reduce,     for     a     specified     period     of     time,    the    state    sales    tax
       imposed    in    a    county    or    in    a    city   or   town   that   has   authorized   a   sales   tax
       increase    for    the    purpose    of    crediting    revenues    from    that    tax    to    the    local
       growth    impact    fund    if,    for    any    fiscal    year   commencing   on   or   after   July   1,
       1998,     the     controller     certifies    there    are    excess    state    TABOR    revenues    for
       such    fiscal    year.    Specifies    that    such    a    temporary    state    sales    tax    reduction
       Page 3
       shall be:
                    For     a     period     from     January     1     through     June    30    of    the
       calendar         year         following         the         calendar        year        in        which        that
       fiscal       year       ended       if       such       certification       is       made      prior      to      the
       election authorizing such sales tax increase; and
                    For     the    period    of    October    1    of    the    calendar    year    during
       which         such         fiscal        year        ended        through        June        30        of        the
       following         calendar        year        if        such        certification        is        made        after
       an election authorizing such sales tax increase.
                   Requires     that     the     temporary     state     sales     tax     be     reduced     by     a
       percentage    equal    to    the    percentage    of    the    sales    tax    increase    authorized    in
       such county or in such city or town.
                   Provides     for     publication     of    the    state    sales    tax    reduction    in    rules
       promulgated     by     the     executive     director    of    the    department    of    revenue    and
       in      such      notices      and      publications      as      are     customarily     issued     by     the
       department concerning the state sales tax.
                   Requires    the    state    controller    to    certify    the    amount   of   state   revenues
       in     excess    of    the    constitutional    limitation    on    state    fiscal    year    spending    for
       any     given     fiscal    year    by    a    specified    date.    Requires    the    state    auditor    to
       conduct     an     audit    of    the    certified    amount    of    excess    state    revenues    by    a
       specified date.
                   Makes an appropriation.

       

    1  Be it enacted by the General Assembly of the State of Colorado:

    2              SECTION     1.    Article    1    of    title    29,    Colorado    Revised    Statutes,    is

    3  amended BY THE ADDITION OF A NEW PART to read:

    4                                                                  PART 11

    5                                            LOCAL GOVERNMENT GROWTH

    6                                                    ASSISTANCE PROGRAM

    7              29-1-1101.         Legislative         declaration.         (1)         THE         GENERAL

    8  ASSEMBLY  HEREBY  FINDS  AND DECLARES THAT GROWTH IN THE STATE OF

    9  COLORADO   IS   A   CONCERN   AT   BOTH   THE   STATE   AND  LOCAL  LEVELS

 10  BECAUSE  THE  STATE  AS  A  WHOLE  IS  AFFECTED  BY  SUCH  GROWTH  AND

 11  BECAUSE  THE  APPROPRIATE  METHOD  OF  ADDRESSING ISSUES CAUSED BY

 12  GROWTH  DEPENDS  ON  THE  UNIQUE CHARACTERISTICS OF EACH AFFECTED


       Page 4

    1  AREA AND THE NATURE OF THE GROWTH.

    2              (2) THE GENERAL ASSEMBLY FURTHER FINDS AND DECLARES THAT:

    3              (a)   IN   CERTAIN  AREAS  OF  THE  STATE,  GROWTH  PATTERNS  HAVE

    4  DEVELOPED    IN    WHICH    INDIVIDUALS    WORK   IN   JURISDICTIONS   THAT

    5  GENERATE  AN  AMOUNT  OF  REVENUE  FOR  THE STATE THAT EXCEEDS THE

    6  STATEWIDE   PER   CAPITA   AVERAGE  BUT  RESIDE  IN  JURISDICTIONS  THAT

    7  GENERATE  AN  AMOUNT  OF  REVENUE  FOR  THE  STATE THAT IS LESS THAN

    8  THE STATEWIDE PER CAPITA AVERAGE;

    9              (b)  SUCH  GROWTH  PATTERNS  ALSO  DISPROPORTIONATELY IMPACT

 10  THE  AMOUNT  OF  REVENUES  GENERATED  FOR  THE  LOCAL JURISDICTIONS

 11  THROUGH THEIR LOCALLY IMPOSED TAXES;

 12              (c)  THIS  SITUATION  CAN  RESULT IN WHAT AMOUNTS TO A SUBSIDY

 13  IN PROVIDING FOR SCHOOLS, HUMAN SERVICES, POLICE AND FIRE SERVICES,

 14  STREETS  AND  HIGHWAYS,  AFFORDABLE  HOUSING,  WATER,  WASTEWATER

 15  TREATMENT,   SOLID   WASTE  DISPOSAL,  AND  OTHER  SERVICES  FROM  THE

 16  JURISDICTIONS  WHERE INDIVIDUALS RESIDE TO THE JURISDICTIONS WHERE

 17  THEY WORK;

 18              (d)   IT   IS   DESIRABLE   TO   ENHANCE  THE  BALANCE  OF  REVENUES

 19  AVAILABLE   IN  SUCH  GROWTH-IMPACTED  REGIONS  OF  THE  STATE  WHILE

 20  ENSURING   THAT   THE  POWER,  AUTHORITY,  AND  RESOURCES  TO  DESIGN

 21  SPECIFIC  SOLUTIONS  TO  ADDRESS  THE  PROBLEMS  CREATED  BY GROWTH

 22  REMAIN IN THE HANDS OF THE LOCAL JURISDICTIONS THAT ARE IN THE BEST

 23  POSITION TO EVALUATE THEIR NEEDS; AND

 24              (e)   IT   IS   APPROPRIATE   THAT  STATE  REVENUES  BE  UTILIZED  TO

 25  ENABLE SUCH GROWTH-IMPACTED REGIONS OF THE STATE TO ADDRESS THE

 26  PROBLEMS CREATED BY GROWTH SINCE STATE REVENUES ARE AUGMENTED


       Page 5

    1  BY INCREASING AMOUNTS OF STATE INDIVIDUAL INCOME AND SALES TAXES

    2  COLLECTED    FROM    INDIVIDUALS    AND    ENTITIES    LOCATED    IN    SUCH

    3  GROWTH-IMPACTED REGIONS.

    4              (3)  IT  IS  THEREFORE  THE  INTENT  OF  THE  GENERAL  ASSEMBLY  IN

    5  ENACTING  THIS  PART  11  TO  ESTABLISH  A  PILOT  PROGRAM THAT ALLOWS

    6  LOCAL    GOVERNMENTS    TO   WORK   COOPERATIVELY   TO   ADDRESS   THE

    7  IMPACTS  OF  GROWTH  BY UTILIZING FINANCIAL ASSISTANCE GIVEN BY THE

    8  STATE TO GROWTH-IMPACTED REGIONS.

    9              29-1-1102.    Definitions.    AS   USED   IN   THIS   PART   11,   UNLESS   THE

 10  CONTEXT OTHERWISE REQUIRES:

 11              (1)   "ADVISORY   COMMITTEE"   MEANS   THE   LOCAL   GOVERNMENT

 12  GROWTH   ASSISTANCE   ADVISORY   COMMITTEE   CREATED   PURSUANT  TO

 13  SECTION 29-1-1106 (1).

 14              (2)  "BOARD  OF  TRUSTEES"  MEANS  THE  BOARD  OF  TRUSTEES OF A

 15  LOCAL GROWTH IMPACT FUND.

 16              (3) "COUNTY" MEANS A COUNTY OR A CITY AND COUNTY.

 17              (4)   "ENTITY"  OR  "GOVERNMENTAL  ENTITY"  MEANS  ANY  COUNTY,

 18  CITY,  CITY  AND  COUNTY,  TOWN,  SCHOOL DISTRICT, SPECIAL DISTRICT, OR

 19  HOUSING  AUTHORITY CREATED PURSUANT TO PART 2 OR 5 OF ARTICLE 4 OF

 20  THIS TITLE.

 21              (5)    "EXCESS    PER    CAPITA   REVENUE"   MEANS   THE   DIFFERENCE

 22  BETWEEN  THE  PER  CAPITA REVENUE WITHIN A GROWTH COUNTY AND PER

 23  CAPITA REVENUE STATEWIDE.

 24              (6)  "EXECUTIVE  DIRECTOR"  MEANS  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  OF

 25  THE DEPARTMENT OF LOCAL AFFAIRS.

 26              (7)    "GROWTH    COUNTY"    MEANS    A    COUNTY    SATISFYING   THE


       Page 6

    1  CONDITIONS SET FORTH IN SECTION 29-1-1103 (3).

    2              (8) "LOCAL FUND" MEANS A LOCAL GROWTH IMPACT FUND.

    3              (9)   "PER   CAPITA   REVENUE"   MEANS  STATE  REVENUE  RESULTING

    4  FROM   STATE  INDIVIDUAL  INCOME  AND  SALES  TAXES  COLLECTED  FROM

    5  INDIVIDUALS   OR   ENTITIES   LOCATED   WITHIN   THE   JURISDICTION   OF  A

    6  GOVERNMENTAL  ENTITY  DURING A GIVEN STATE FISCAL YEAR DIVIDED BY

    7  THE POPULATION OF THE ENTITY.

    8              (10)  "PER  CAPITA  REVENUE  STATEWIDE"  MEANS THE AVERAGE PER

    9  CAPITA   REVENUE  FOR  ALL  GOVERNMENTAL  ENTITIES  OF  A  PARTICULAR

 10  TYPE WITHIN THE STATE OF COLORADO.

 11              (11)   "POPULATION"   MEANS  THE  LARGEST  POPULATION  ESTIMATE

 12  FOR  THE  PRECEDING  CALENDAR  YEAR  AS  PREPARED BY THE DIVISION OF

 13  PLANNING PURSUANT TO SECTION 24-32-204, C.R.S.

 14              (12)   "SUBSIDIZING   COUNTY"   MEANS  A  COUNTY  SATISFYING  THE

 15  CONDITIONS IN SECTION 29-1-1103 (4).

 16              29-1-1103.          Intergovernmental         agreements         -         purpose         -

 17 necessary   parties.   (1)   ANY   COMBINATION   OF   GOVERNMENTAL   ENTITIES

 18  IN  THE  STATE,  WHERE  AT  LEAST  ONE  ENTITY IS A GROWTH COUNTY AND

 19  ONE  ENTITY  IS A SUBSIDIZING COUNTY AND WHERE AT LEAST ONE CITY OR

 20  TOWN  LOCATED  IN EACH OF SAID COUNTIES IS A PARTICIPANT, MAY ENTER

 21  INTO  AN  INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT PURSUANT TO PART 2 OF THIS

 22  ARTICLE  FOR  UP  TO  FIVE  YEARS  FOR  THE  PURPOSE  OF IMPLEMENTING A

 23  PLAN  TO  RELIEVE  FINANCIAL  PRESSURES AND FACILITATE THE PROVISION

 24  OF  CERTAIN SERVICES IN REGIONS WHERE THE IMPACTS OF GROWTH CROSS

 25  LOCAL      GOVERNMENTAL      BOUNDARIES.      AN      INTERGOVERNMENTAL

 26  AGREEMENT  ENTERED  INTO  IN ACCORDANCE WITH THIS PART 11 SHALL BE


       Page 7

    1  SUBMITTED  TO  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  AND SHALL NOT BE EFFECTIVE

    2  UNLESS  AND  UNTIL  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  HAS  CERTIFIED THAT THE

    3  ENTITIES  ARE  QUALIFIED  TO ENTER INTO SUCH AN AGREEMENT PURSUANT

    4  TO SECTION 29-1-1104 (1).

    5              (2) THE INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT SHALL:

    6              (a)  ESTABLISH  A  METHOD  FOR  ALLOCATING  MONEYS  IN  A  LOCAL

    7  GROWTH IMPACT FUND TO ONE OR MORE OF THE GOVERNMENTAL ENTITIES

    8  THAT  ARE  PARTIES TO THE AGREEMENT AS PART OF THE PLAN TO ADDRESS

    9  THE IMPACTS OF GROWTH IN THE FOLLOWING AREAS:

 10              (I) AFFORDABLE HOUSING;

 11              (II) SOCIAL IMPACTS OF EMPLOYEE COMMUTING PATTERNS;

 12              (III) TRANSPORTATION; AND

 13              (IV) PUBLIC SERVICES AND FACILITIES RELATED THERETO;

 14              (b)    SPECIFY    THE    TOTAL   AMOUNT   OF   THE   MATCHING   FUNDS

 15  REQUIRED  BY  SECTION  29-1-1105  (3)  AND  THE  AMOUNT  OF  SUCH  FUNDS

 16  FOR   WHICH   ONE   OR   MORE   OF   THE   PARTIES   TO   THE  AGREEMENT  IS

 17  OBLIGATED;

 18              (c)   CONTAIN  PROVISIONS  CONCERNING  THE  TREATMENT  OF  ANY

 19  UNEXPENDED MONEYS IN THE LOCAL GROWTH IMPACT FUND FOR PURPOSES

 20  OF  THE  FISCAL  YEAR  SPENDING  LIMITS  SET  FORTH  IN  SECTION  20  (7) OF

 21  ARTICLE X OF THE STATE CONSTITUTION.

 22              (3)  A  GROWTH  COUNTY,  FOR  THE  PURPOSES  OF  THIS PART 11, IS A

 23  COUNTY  WITH  A  POPULATION  OF  LESS  THAN  FIFTY THOUSAND IN WHICH

 24  THE PER CAPITA REVENUE, BASED ON THE MOST RECENT REVENUE FIGURES

 25  AVAILABLE, IS:

 26              (a)  GREATER  THAN  THE  PER  CAPITA REVENUE STATEWIDE DURING


       Page 8

    1  THE SAME PERIOD OF TIME; AND

    2              (b)   AT   LEAST   TEN   PERCENT   GREATER   THAN   THE   PER   CAPITA

    3  REVENUE  OF  THE  PARTICIPATING SUBSIDIZING COUNTY WITH THE LOWEST

    4  PER CAPITA REVENUE DURING THE SAME PERIOD OF TIME.

    5              (4)  A  SUBSIDIZING  COUNTY,  FOR  THE  PURPOSES  OF  THIS  PART 11,

    6  IS  A  COUNTY  IN  WHICH  THE  PER  CAPITA  REVENUE,  BASED ON THE MOST

    7  RECENT  REVENUE  FIGURES  AVAILABLE,  IS  AT  LEAST  TEN  PERCENT  LESS

    8  THAN THE PER CAPITA REVENUE DURING THE SAME PERIOD OF TIME OF THE

    9  GROWTH   COUNTY   WITH  THE  HIGHEST  PER  CAPITA  REVENUE  THAT  IS  A

 10  PARTY TO THE INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT.

 11              (5) NOTHING IN THIS PART 11 SHALL BE CONSTRUED TO PROHIBIT:

 12              (a)     GOVERNMENTAL     ENTITIES     OTHER     THAN     GROWTH     OR

 13  SUBSIDIZING  COUNTIES  FROM  PARTICIPATING  AS ADDITIONAL PARTIES TO

 14  THE INTERGOVERNMENTAL AGREEMENTS DESCRIBED IN THIS SECTION; OR

 15              (b)   GOVERNMENTAL   ENTITIES   FROM   ENTERING   INTO  SEPARATE

 16  AGREEMENTS    CONCERNING   THE   ALLOCATION   AND   USE   OF   LOCALLY

 17  IMPOSED  TAXES  IF  SUCH  AGREEMENTS  ARE  OTHERWISE IN ACCORDANCE

 18  WITH LAW.

 19              (6)   NO   INTERGOVERNMENTAL   AGREEMENT   SHALL   BE  ENTERED

 20  INTO PURSUANT TO THIS PART 11 AFTER JULY 1, 2000.

 21              29-1-1104.       Certification       of       intergovernmental       agreements      by

 22 the    department    of    local    affairs.    (1)    NO   LATER   THAN   OCTOBER   1   OF

 23  EACH  YEAR,  FOR  EACH INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT ENTERED INTO

 24  AND  SUBMITTED  PURSUANT  TO  THIS  PART  11,  THE EXECUTIVE DIRECTOR

 25  SHALL  CERTIFY  WHETHER  THERE  IS  AT LEAST ONE GROWTH COUNTY AND

 26  ONE    SUBSIDIZING    COUNTY   PARTICIPATING   IN   THE   AGREEMENT   AND


       Page 9

    1  WHETHER   THERE   IS   AT   LEAST   ONE   CITY  OR  TOWN  IN  EACH  OF  SAID

    2  COUNTIES     PARTICIPATING     IN    THE    AGREEMENT    AS    A    MEANS    OF

    3  DETERMINING   WHETHER   THE   ENTITIES  THAT  HAVE  ENTERED  INTO  THE

    4  AGREEMENT ARE QUALIFIED TO DO SO.

    5              (2)  IF  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  CERTIFIES  THAT  THE PARTIES TO

    6  AN   INTERGOVERNMENTAL   AGREEMENT  ARE  QUALIFIED  TO  ENTER  INTO

    7  SUCH  AN  AGREEMENT PURSUANT TO THIS PART 11, THE AGREEMENT SHALL

    8  BE  DEEMED  APPROVED, AND THE EXECUTIVE DIRECTOR SHALL NOTIFY THE

    9  GOVERNING  BOARDS  OF THE PARTICIPATING ENTITIES OF SUCH APPROVAL.

 10  IN  ADDITION, THE EXECUTIVE DIRECTOR SHALL DETERMINE, BASED ON THE

 11  MOST  RECENT  FIGURES  AVAILABLE,  THE  AMOUNT  OF EXCESS PER CAPITA

 12  REVENUE   AND  THE  POPULATION  OF  EACH  GROWTH  COUNTY  THAT  IS  A

 13  PARTY    TO    THE    INTERGOVERNMENTAL   AGREEMENT.   THE   EXECUTIVE

 14  DIRECTOR  SHALL  UPDATE  THIS  INFORMATION ANNUALLY FOR AS LONG AS

 15  THE  AGREEMENT  IS  IN  EFFECT,  BUT  NOTHING  IN  THIS SECTION SHALL BE

 16  CONSTRUED  TO  AUTHORIZE  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR TO REQUIRE THAT

 17  THE  PARTIES TO AN APPROVED AGREEMENT BE RECERTIFIED PURSUANT TO

 18  THIS SECTION.

 19              (3)   THE   EXECUTIVE  DIRECTOR  SHALL  NOT  APPROVE  AND  SHALL

 20  NOT   BE   REQUIRED   TO   MAKE   THE   CERTIFICATION  DESCRIBED  IN  THIS

 21  SECTION FOR ANY AGREEMENT THAT IS ENTERED INTO AFTER JULY 1, 2000.

 22              29-1-1105.      Grants      and      loans      to      growth-impacted      regions     -

 23 authority      of      executive      director      -      application      procedures.      (1)     NO

 24  LATER    THAN    NOVEMBER    1    OF    EACH    YEAR,    THE   PARTIES   TO   AN

 25  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENT  ENTERED  INTO IN ACCORDANCE WITH

 26  THIS  PART  11  MAY  APPLY  TO  THE EXECUTIVE DIRECTOR FOR A GRANT OR


       Page 10

    1  LOAN    FROM    THE    LOCAL   GOVERNMENT   GROWTH   ASSISTANCE   FUND

    2  CREATED IN SECTION 29-1-1107 (1).

    3              (2)  SUBJECT  TO  THE REQUIREMENTS CONTAINED IN SUBSECTION (3)

    4  OF    THIS    SECTION,    UPON   RECEIVING   RECOMMENDATIONS   FROM   THE

    5  ADVISORY  COMMITTEE  REGARDING  ANY  APPLICATION  FOR  A  GRANT  OR

    6  LOAN,    THE    EXECUTIVE   DIRECTOR   MAY   AWARD,   IN   THE   EXECUTIVE

    7  DIRECTOR'S  DISCRETION,  A  GRANT OR LOAN IN SUCH AMOUNT AND UNDER

    8  SUCH   CONDITIONS   AS   THE   EXECUTIVE   DIRECTOR   DETERMINES  TO  BE

    9  APPROPRIATE.

 10              (3)  (a)  NO  GRANT  SHALL  BE AWARDED OR LOAN MADE UNDER THIS

 11  SECTION  UNLESS  THE  PARTIES TO THE INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT

 12  PROVIDE   MATCHING   FUNDS   IN   THE   AMOUNT   OF   THE   GRANT   TO  BE

 13  AWARDED  OR  THE  LOAN  TO  BE MADE THAT HAVE BEEN CREDITED TO THE

 14  LOCAL FUND PURSUANT TO SUCH AGREEMENT.

 15              (b)  NO  GRANT  AWARDED  OR  LOAN  MADE  IN  ANY GIVEN YEAR BY

 16  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  TO THE PARTIES TO AN APPROVED AGREEMENT

 17  SHALL  EXCEED  AN  AMOUNT  EQUAL  TO  THE  TOTAL OF FIFTY PERCENT OF

 18  THE  PRODUCT OF THE EXCESS PER CAPITA REVENUE AND THE POPULATION,

 19  BASED   ON   THE   MOST   RECENT  FIGURES  AVAILABLE,  OF  EACH  GROWTH

 20  COUNTY THAT IS A PARTY TO THE AGREEMENT.

 21              (c)   THE  TOTAL  AMOUNT  OF  GRANTS  AWARDED  OR  LOANS  MADE

 22  DURING  ANY  GIVEN  STATE FISCAL YEAR SHALL NOT EXCEED THE AMOUNT

 23  OF   REVENUES  IN  THE  LOCAL  GOVERNMENT  GROWTH  ASSISTANCE  FUND

 24  CREATED IN SECTION 29-1-1107 (1).

 25              (4)   IT   IS   THE   INTENT   OF   THE   GENERAL  ASSEMBLY  THAT  ANY

 26  GRANTS  AWARDED  OR  LOANS  MADE  PURSUANT  TO  THIS  PART  11  BE  IN


       Page 11

    1  ADDITION     TO     AND     NOT    A    SUBSTITUTE    FOR    FUNDS    OTHERWISE

    2  APPROPRIATED    TO    OR    FOR    THE    BENEFIT    OF    THE    PARTICIPATING

    3  GOVERNMENTAL ENTITIES.

    4              29-1-1106.         Local        government        growth        assistance        advisory

    5 committee    -    creation   -   duties.   (1)   THERE   IS   HEREBY   CREATED   WITHIN

    6  THE   DEPARTMENT   OF  LOCAL  AFFAIRS  A  LOCAL  GOVERNMENT  GROWTH

    7  ASSISTANCE  ADVISORY  COMMITTEE. THE ADVISORY COMMITTEE SHALL BE

    8  COMPOSED OF THE FOLLOWING NINE MEMBERS:

    9              (a)   THE   EXECUTIVE   DIRECTOR   OF   THE  DEPARTMENT  OF  LOCAL

 10  AFFAIRS OR THE EXECUTIVE DIRECTOR'S DESIGNEE;

 11              (b)   THE   EXECUTIVE   DIRECTOR  OF  THE  DEPARTMENT  OF  HUMAN

 12  SERVICES OR THE EXECUTIVE DIRECTOR'S DESIGNEE;

 13              (c)     THE     EXECUTIVE     DIRECTOR     OF     THE    DEPARTMENT    OF

 14  TRANSPORTATION OR THE EXECUTIVE DIRECTOR'S DESIGNEE;

 15              (d)  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  OF  THE  DEPARTMENT  OF REVENUE

 16  OR THE EXECUTIVE DIRECTOR'S DESIGNEE;

 17              (e)  THE  STATE  DIRECTOR  OF  HOUSING  OR  THE  STATE DIRECTOR'S

 18  DESIGNEE;

 19              (f)   TWO   MEMBERS  APPOINTED  BY  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  OF

 20  THE  DEPARTMENT  OF  LOCAL  AFFAIRS  WHO ARE RESIDENTS OF A GROWTH

 21  COUNTY  AND WHO SERVE AT THE PLEASURE OF THE EXECUTIVE DIRECTOR;

 22  EXCEPT  THAT  SAID  MEMBERS  SHALL  NOT  BE  FROM  THE  SAME  GROWTH

 23  COUNTY; AND

 24              (g)   TWO  MEMBERS  APPOINTED  BY  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  OF

 25  THE    DEPARTMENT    OF    LOCAL    AFFAIRS    WHO   ARE   RESIDENTS   OF   A

 26  SUBSIDIZING    COUNTY    AND   WHO   SERVE   AT   THE   PLEASURE   OF   THE


       Page 12

    1  EXECUTIVE  DIRECTOR;  EXCEPT  THAT  SAID MEMBERS SHALL NOT BE FROM

    2  THE SAME SUBSIDIZING COUNTY.

    3              (2)   ONE   OF   THE   MEMBERS  INITIALLY  APPOINTED  PURSUANT  TO

    4  PARAGRAPH   (f)   OF   SUBSECTION  (1)  OF  THIS  SECTION  AND  ONE  OF  THE

    5  MEMBERS    INITIALLY    APPOINTED    PURSUANT    TO    PARAGRAPH   (g)   OF

    6  SUBSECTION  (1)  OF  THIS SECTION SHALL SERVE TERMS OF TWO YEARS. THE

    7  REMAINING  MEMBER  INITIALLY  APPOINTED  PURSUANT  TO PARAGRAPH (f)

    8  OF   SUBSECTION   (1)   OF   THIS   SECTION   AND   THE   REMAINING  MEMBER

    9  INITIALLY  APPOINTED  PURSUANT  TO PARAGRAPH (g) OF SUBSECTION (1) OF

 10  THIS   SECTION   SHALL   SERVE   TERMS   OF   FOUR   YEARS.   ALL   MEMBERS

 11  SUBSEQUENTLY   APPOINTED   PURSUANT   TO  PARAGRAPHS  (f)  AND  (g)  OF

 12  SUBSECTION (1) OF THIS SECTION SHALL SERVE TERMS OF FOUR YEARS, BUT

 13  NO   MEMBER   SHALL   SERVE   MORE  THAN  TWO  SUCCEEDING  FOUR-YEAR

 14  TERMS.

 15              (3)   THE   EXECUTIVE   DIRECTOR   OF   THE  DEPARTMENT  OF  LOCAL

 16  AFFAIRS  OR  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR'S  DESIGNEE  SHALL  SERVE AS THE

 17  CHAIRPERSON  OF  THE  ADVISORY  COMMITTEE  AND  SHALL  CONVENE THE

 18  COMMITTEE   FROM   TIME  TO  TIME  AS  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  DEEMS

 19  NECESSARY.

 20              (4) THE COMMITTEE SHALL HAVE THE FOLLOWING DUTIES:

 21              (a)  TO  ESTABLISH  A  STANDARDIZED METHODOLOGY AND CRITERIA

 22  FOR  DOCUMENTING,  MEASURING, ASSESSING, AND REPORTING THE IMPACT

 23  OF     GROWTH     UPON     PARTIES    TO    APPROVED    INTERGOVERNMENTAL

 24  AGREEMENTS;

 25              (b)  TO  ESTABLISH  CRITERIA  FOR  AWARDING GRANTS AND MAKING

 26  LOANS,   INCLUDING   BUT   NOT   LIMITED   TO   PROCEDURES,   POLICIES,  OR


       Page 13

    1  REQUIREMENTS  FOR  APPLICATIONS  FOR GRANTS AND LOANS AND FOR THE

    2  AWARDING OF GRANTS AND THE MAKING OF LOANS;

    3              (c)   TO   PRIORITIZE   APPLICATIONS   FOR   GRANTS   AND   LOANS  BY

    4  PARTIES  TO  APPROVED  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENTS BASED UPON

    5  THE   NEEDS   OF   THE   PARTIES,   THE  EXCESS  PER  CAPITA  REVENUE,  THE

    6  DOCUMENTED IMPACTS OF GROWTH ON THE PARTIES, AND THE POPULATION

    7  OF  EACH  GROWTH COUNTY THAT IS A PARTY TO AN INTERGOVERNMENTAL

    8  AGREEMENT, BASED UPON THE MOST RECENT DATA AVAILABLE;

    9              (d)  TO  MAKE  RECOMMENDATIONS  REGARDING  GRANT  AND  LOAN

 10  APPLICATIONS,   INCLUDING   ANY   CONDITIONS   TO   BE   IMPOSED,   TO   BE

 11  CONSIDERED  BY  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  IN  AWARDING  GRANTS  AND

 12  MAKING     LOANS     TO    PARTIES    OF    APPROVED    INTERGOVERNMENTAL

 13  AGREEMENTS PURSUANT TO SECTION 29-1-1105 (2).

 14              29-1-1107.        Local        government        growth        assistance       fund       -

 15 creation.   (1)   THERE   IS   HEREBY  CREATED  IN  THE  STATE  TREASURY  THE

 16  LOCAL   GOVERNMENT   GROWTH   ASSISTANCE   FUND.   SAID   FUND   SHALL

 17  CONSIST OF THE FOLLOWING REVENUES:

 18              (a)  ALL  REVENUES  APPROPRIATED  TO  THE  FUND BY THE GENERAL

 19  ASSEMBLY;

 20              (b)   ALL  REVENUES  RECEIVED  BY  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  FOR

 21  THE REPAYMENT OF LOANS MADE PURSUANT TO THIS PART 11;

 22              (c)  ALL  INTEREST  DERIVED  FROM  THE  DEPOSIT  AND INVESTMENT

 23  OF THE REVENUES IN THE FUND.

 24              (2)  ALL  INTEREST  DERIVED  FROM  THE  DEPOSIT  AND INVESTMENT

 25  OF  MONEYS  IN  THE  FUND  SHALL  BE  CREDITED TO THE FUND. AT THE END

 26  OF  ANY  FISCAL YEAR, ALL UNEXPENDED AND UNENCUMBERED MONEYS IN


       Page 14

    1  THE   FUND   SHALL   REMAIN   THEREIN  AND  SHALL  NOT  BE  CREDITED  OR

    2  TRANSFERRED  TO  THE  GENERAL FUND OR ANY OTHER FUND. THE MONEYS

    3  IN  THE  FUND  ARE  SUBJECT  TO ANNUAL APPROPRIATION BY THE GENERAL

    4  ASSEMBLY     TO     THE     DEPARTMENT     OF     LOCAL    AFFAIRS    FOR    THE

    5  DEPARTMENT'S    COSTS    OF   ADMINISTERING   THE   LOCAL   GOVERNMENT

    6  GROWTH ASSISTANCE PROGRAM AND FOR AWARDING GRANTS AND MAKING

    7  LOANS   TO   PARTIES   OF  APPROVED  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENTS

    8  PURSUANT TO THIS PART 11.

    9              29-1-1108.     Local     growth     impact     funds    -    creation    -    boards    of

 10 trustees        -        reports        -       management       -       use.       (1)       WHEN       AN

 11  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENT  PURSUANT  TO THIS PART 11 HAS BEEN

 12  APPROVED,  A  BOARD  OF  TRUSTEES  REPRESENTING  THE  PARTIES  TO  THE

 13  AGREEMENT   SHALL  BE  CREATED,  AND  THE  BOARD  OF  TRUSTEES  SHALL

 14  ESTABLISH A LOCAL GROWTH IMPACT FUND.

 15              (2)  THE  BOARD  OF  TRUSTEES  SHALL  CONSIST  OF NOT MORE THAN

 16  THREE  MEMBERS  OF  THE  GOVERNING  BOARD  OF  EACH ENTITY THAT IS A

 17  PARTY    TO    THE    INTERGOVERNMENTAL    AGREEMENT   WHO   SHALL   BE

 18  APPOINTED     BY     THE     GOVERNING     BOARD     OF     EACH     RESPECTIVE

 19  GOVERNMENTAL   ENTITY.   IN   ADDITION   TO   ANY   OTHER  DUTIES,  EACH

 20  BOARD    OF   TRUSTEES   SHALL   PREPARE   AN   ANNUAL   REPORT   OF   THE

 21  CONDITION   OF   ITS   LOCAL   FUND   THAT   SHALL   BE  SUBMITTED  TO  THE

 22  EXECUTIVE  DIRECTOR  NO  LATER  THAN  OCTOBER  1  OF EACH YEAR. SUCH

 23  REPORT    SHALL   INCLUDE   THE   CURRENT   LOCAL   FUND   BALANCE   AND

 24  INFORMATION CONCERNING THE AMOUNT OF MONEY EXPENDED FROM THE

 25  LOCAL  FUND  PURSUANT  TO  THE  INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT AND

 26  FOR THE REPAYMENT OF ANY LOANS RECEIVED PURSUANT TO THIS PART 11


       Page 15

    1  FOR THE PRECEDING YEAR.

    2              (3) (a) THE LOCAL FUND SHALL CONSIST OF:

    3              (I)  ANY  MONEYS  AWARDED  OR  LOANED  TO  THE  PARTIES  TO THE

    4  INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT PURSUANT TO SECTION 29-1-1105 (2);

    5              (II)    ANY    REVENUES    DERIVED    FROM    A   SALES   TAX   IMPOSED

    6  PURSUANT TO SECTION 29-2-103.7; AND

    7              (III)    ANY    OTHER    MONEYS    CREDITED    TO    THE    LOCAL   FUND

    8  PURSUANT TO THE INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT.

    9              (b)  MONEYS  IN  THE  LOCAL  FUND  SHALL  BE  USED IN THE MANNER

 10  PROVIDED  IN  THIS  PART  11.  THE  LOCAL  FUND  SHALL  BE  MANAGED AND

 11  DISBURSED  BY  THE  BOARD  OF TRUSTEES ACCORDING TO THE PROVISIONS

 12  OF  THIS  PART  11  AND  PART  6  OF  ARTICLE  75 OF TITLE 24, C.R.S., AND THE

 13  TERMS  OF  THE  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENT  IN CONFORMITY WITH

 14  ANY   RULES   OR   BYLAWS   ADOPTED   BY  THE  BOARD  OF  TRUSTEES.  THE

 15  BOARD   OF  TRUSTEES  IS  VESTED  WITH  THE  GENERAL  SUPERVISION  AND

 16  CONTROL    OF   THE   LOCAL   FUND   AND   IS   AUTHORIZED   TO   TAKE   ALL

 17  NECESSARY   STEPS   AND   PURSUE   ALL   NECESSARY   REMEDIES   FOR   ITS

 18  PRESERVATION.

 19              (4)   FOR   PURPOSES   OF  SECTION  20  OF  ARTICLE  X  OF  THE  STATE

 20  CONSTITUTION,  THE  BOARD  OF TRUSTEES OF A LOCAL FUND SHALL NOT BE

 21  A   DISTRICT   BUT  SHALL  BE  CONSIDERED  AN  INSTRUMENTALITY  OF  THE

 22  GOVERNMENTAL  ENTITIES  THAT  ARE  PARTIES  TO  THE  AGREEMENT, AND

 23  ANY  MONEYS  DISTRIBUTED  FROM  A  LOCAL  FUND  SHALL BE TREATED AS

 24  FISCAL  YEAR  SPENDING  BY THE ENTITY THAT RECEIVES THE MONEYS AND

 25  MAKES    EXPENDITURES    THEREOF.   THE   TREATMENT   OF   ANY   MONEYS

 26  REMAINING  IN  A  LOCAL  FUND  AT  THE  CLOSE  OF THE STATE FISCAL YEAR


       Page 16

    1  SHALL BE DETERMINED BY THE PARTIES PURSUANT TO THE TERMS OF THEIR

    2  INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT.

    3              (5)   MONEYS   DISTRIBUTED   FROM   A   LOCAL  FUND  TO  A  SCHOOL

    4  DISTRICT   MAY  BE  USED  ONLY  FOR  CAPITAL  CONSTRUCTION  AND  LAND

    5  ACQUISITION AND MAY NOT BE USED FOR ANY OPERATIONAL PURPOSE.

    6              29-1-1109.    Annual    review    -    report.    NO    LATER   THAN   JANUARY

    7  15,  2000,  AND  EACH  JANUARY  15  THEREAFTER, THE EXECUTIVE DIRECTOR

    8  SHALL SUBMIT A REPORT TO THE GOVERNOR AND THE LOCAL GOVERNMENT

    9  COMMITTEES   OF   THE   SENATE   AND   THE   HOUSE  OF  REPRESENTATIVES

 10  CONCERNING   THE   STATUS   OF  ALL  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENTS

 11  ENTERED  INTO  PURSUANT  TO  THIS  PART  11. THIS REPORT SHALL INCLUDE

 12  A  STATEMENT  OF  THE  AMOUNT  OF  ALL  GRANTS  AWARDED  AND  LOANS

 13  MADE   TO   PARTIES   OF   SUCH   AGREEMENTS,   THE   AMOUNT   OF  MONEY

 14  EXPENDED PURSUANT TO EACH AGREEMENT, WHETHER THE AGREEMENT IS

 15  STILL  IN  EFFECT,  AND,  FOR  EACH AGREEMENT THAT IS IN EFFECT, THE PER

 16  CAPITA  REVENUE  OF  EACH  PARTICIPATING  COUNTY AND THE PER CAPITA

 17  STATE  REVENUE.  IN  ADDITION, THE REPORT SHALL INCLUDE INFORMATION

 18  ON  THE  CURRENT  BALANCE  AND  TOTAL  RECEIPTS  OF  ALL  LOCAL FUNDS

 19  CREATED BY INTERGOVERNMENTAL AGREEMENTS PURSUANT TO THIS PART

 20  11.    THE   REPORT   MAY   INCLUDE   SUCH   OTHER   INFORMATION   AS   THE

 21  EXECUTIVE DIRECTOR DEEMS APPROPRIATE.

 22              29-1-1110.   Rules.   THE   EXECUTIVE   DIRECTOR   IS   AUTHORIZED  TO

 23  PROMULGATE RULES FOR THE IMPLEMENTATION OF THIS PART 11.

 24              29-1-1111.   Repeal   of   part.   THIS   PART  11  IS  REPEALED,  EFFECTIVE

 25  JULY 1, 2005.

 26              SECTION     2.    Article    2    of    title    29,    Colorado    Revised    Statutes,    is


       Page 17

    1  amended BY THE ADDITION OF A NEW SECTION to read:

    2              29-2-103.7.     Sales     tax     for     local     growth     impact    fund    -    repeal.

    3  (1)   IN   ADDITION   TO   ANY  SALES  TAX  IMPOSED  PURSUANT  TO  SECTION

    4  29-2-102  OR  29-2-103,  ANY  COUNTY  OR  ANY  CITY OR TOWN IN THIS STATE

    5  THAT IS A PARTY TO AN INTERGOVERNMENTAL AGREEMENT ENTERED INTO

    6  PURSUANT  TO  SECTION  29-1-1103 IS AUTHORIZED TO LEVY A COUNTYWIDE

    7  OR  A  CITY  OR  TOWN  SALES  TAX  OF  UP  TO  __________ PERCENT FOR THE

    8  PURPOSE OF CREDITING REVENUES DERIVED FROM SUCH SALES TAX TO THE

    9  LOCAL    GROWTH    IMPACT    FUND    ESTABLISHED    PURSUANT    TO    SUCH

 10  AGREEMENT.

 11              (2)  (a)  NO  ADDITIONAL  SALES  TAX SHALL BE LEVIED PURSUANT TO

 12  THE PROVISIONS OF SUBSECTION (1) OF THIS SECTION UNLESS:

 13              (I)  SUCH PROPOSAL HAS BEEN REFERRED TO AND APPROVED BY THE

 14  REGISTERED   ELECTORS   OF  THE  COUNTY  OR  OF  THE  CITY  OR  TOWN  IN

 15  ACCORDANCE WITH THE PROVISIONS OF THIS ARTICLE; AND

 16              (II)    THE    CONTROLLER   HAS   CERTIFIED   THAT   THE   AGGREGATE

 17  AMOUNT  OF  STATE REVENUES EXCEEDS THE LIMITATION ON STATE FISCAL

 18  YEAR   SPENDING   IMPOSED  BY  SECTION  20  (7)  (a)  OF  ARTICLE  X  OF  THE

 19  STATE  CONSTITUTION  FOR  A  PARTICULAR  FISCAL  YEAR  AS  PROVIDED IN

 20  SUBSECTION (6) OF THIS SECTION.

 21              (b)  ANY  PROPOSAL  FOR  THE  IMPOSITION OF AN ADDITIONAL SALES

 22  TAX  PURSUANT  TO THIS SECTION MAY ONLY BE SUBMITTED AT A GENERAL

 23  ELECTION   HELD   ON  THE  FIRST  TUESDAY  AFTER  THE  FIRST  MONDAY  IN

 24  NOVEMBER  OF  EACH  YEAR  OR  AT  AN  ODD-YEAR ELECTION HELD ON THE

 25  FIRST    TUESDAY   OF   NOVEMBER   OF   SUCH   ODD-YEAR   AND   SHALL   BE

 26  CONDUCTED BY THE COUNTY CLERK AND RECORDER IN ACCORDANCE WITH


       Page 18

    1  THE   "UNIFORM  ELECTION  CODE  OF  1992",  ARTICLES  1  TO  13  OF  TITLE  1,

    2  C.R.S.,    OR    BY    THE    MUNICIPAL    CLERK    IN   ACCORDANCE   WITH   THE

    3  "COLORADO   MUNICIPAL   ELECTION  CODE  OF  1965",  ARTICLE  10  OF  TITLE

    4  31, C.R.S.

    5              (3)  IF  APPROVED  BY  A  MAJORITY  OF  THE  REGISTERED  ELECTORS

    6  VOTING THEREON, THE ADDITIONAL SALES TAX AUTHORIZED PURSUANT TO

    7  THIS  SECTION  SHALL  BE IMPOSED AS PROVIDED IN SUBSECTION (6) OF THIS

    8  SECTION.

    9              (4)  ALL  REVENUES  COLLECTED  FROM  THE ADDITIONAL SALES TAX

 10  IMPOSED  PURSUANT  TO  THIS  SECTION  SHALL BE CREDITED TO THE LOCAL

 11  GROWTH        IMPACT       FUND       ESTABLISHED       PURSUANT       TO       THE

 12  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENT  TO  WHICH  THE  COUNTY OR THE CITY

 13  OR TOWN LEVYING SUCH ADDITIONAL SALES TAX IS A PARTY.

 14              (5)  THE  TAX  AUTHORIZED BY THIS SECTION SHALL NOT BE SUBJECT

 15  TO   THE   LIMITATIONS   IMPOSED  BY  SECTION  29-2-108  BUT  IN  NO  EVENT

 16  SHALL SUCH TAX EXCEED __________ PERCENT.

 17              (6)   THE   ADDITIONAL   SALES   TAX   ADOPTED   PURSUANT  TO  THIS

 18  SECTION SHALL BE IMPOSED AS FOLLOWS:

 19              (a)  IF  FOR  ANY  FISCAL  YEAR  COMMENCING  ON  OR  AFTER JULY 1,

 20  1998,   THE   CONTROLLER  CERTIFIES  BY  SEPTEMBER  1  OF  THE  CALENDAR

 21  YEAR  IN WHICH THAT FISCAL YEAR ENDED THAT THE AGGREGATE AMOUNT

 22  OF  STATE  REVENUES  EXCEEDS  THE  LIMITATION  ON  STATE  FISCAL  YEAR

 23  SPENDING   IMPOSED  BY  SECTION  20  (7)  (a)  OF  ARTICLE  X  OF  THE  STATE

 24  CONSTITUTION     AND     THE    VOTERS    STATEWIDE    EITHER    HAVE    NOT

 25  AUTHORIZED   THE   STATE   TO   RETAIN   AND   SPEND  ALL  OF  THE  EXCESS

 26  REVENUES  FOR  THAT  FISCAL  YEAR  OR  HAVE  AUTHORIZED THE STATE TO


       Page 19

    1  RETAIN AND SPEND ONLY A PORTION OF THE EXCESS STATE REVENUES FOR

    2  THAT FISCAL YEAR, SUCH ADDITIONAL SALES TAX SHALL BE IMPOSED:

    3              (I)   IF   SUCH   CERTIFICATION   IS   MADE   BY  SEPTEMBER  1  OF  THE

    4  CALENDAR  YEAR  IN  WHICH  THE  ELECTION AUTHORIZING AN ADDITIONAL

    5  SALES  TAX  IS  HELD,  FOR  THE PERIOD FROM JANUARY 1 OF THE CALENDAR

    6  YEAR IMMEDIATELY SUBSEQUENT TO SUCH ELECTION THROUGH JUNE 30 OF

    7  SUCH CALENDAR YEAR;

    8              (II)  IF  THE  ELECTION  AUTHORIZING  AN  ADDITIONAL  SALES TAX IS

    9  HELD PRIOR TO ANY SUCH CERTIFICATION, FOR THE PERIOD FROM OCTOBER

 10  1   OF   THE   CALENDAR  YEAR  DURING  WHICH  SUCH  FISCAL  YEAR  ENDED

 11  THROUGH  JUNE 30 OF THE CALENDAR YEAR IMMEDIATELY SUBSEQUENT TO

 12  THE CALENDAR YEAR IN WHICH SUCH FISCAL YEAR ENDED.

 13              (b)  IF  FOR  ANY  FISCAL  YEAR  COMMENCING  ON  OR  AFTER JULY 1,

 14  1998,  THE  AGGREGATE  AMOUNT  OF  STATE  REVENUES  DOES NOT EXCEED

 15  THE LIMITATION ON STATE FISCAL YEAR SPENDING IMPOSED BY SECTION 20

 16  (7)  (a)  OF  ARTICLE  X  OF THE STATE CONSTITUTION, NO ADDITIONAL SALES

 17  TAX SHALL BE IMPOSED:

 18              (I)  FOR  THE  PERIOD  COMMENCING  ON  JANUARY  1 FOLLOWING AN

 19  ELECTION  AUTHORIZING  THE ADDITIONAL INCREMENT OF SALES TAX THAT

 20  IS HELD IN THE CALENDAR YEAR IN WHICH SUCH FISCAL YEAR ENDED; OR

 21              (II)    FOR    THE    PERIOD    COMMENCING   ON   OCTOBER   1   OF   THE

 22  CALENDAR  YEAR  IN  WHICH  SUCH  FISCAL  YEAR  ENDED  IF  THE ELECTION

 23  AUTHORIZING  AN  ADDITIONAL SALES TAX WAS HELD PRIOR TO THE END OF

 24  SUCH FISCAL YEAR.

 25              (c)  NO  ADDITIONAL  COUNTYWIDE  SALES  TAX  OR  CITY  OR  TOWN

 26  SALES  TAX  ADOPTED  PURSUANT  TO THIS SECTION SHALL BE IMPOSED FOR


       Page 20

    1  THE   PERIOD  FROM  JULY  1  THROUGH  SEPTEMBER  30  OF  ANY  CALENDAR

    2  YEAR.

    3              (7)  NOTWITHSTANDING  ANY  PROVISION  OF  THIS  SECTION  TO  THE

    4  CONTRARY,  NO  ADDITIONAL  SALES  TAX SHALL BE IMPOSED PURSUANT TO

    5  THE   PROVISIONS   OF  SUBSECTION  (1)  OF  THIS  SECTION  FOLLOWING  THE

    6  EXPIRATION   OF  THE  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENT  TO  WHICH  THE

    7  COUNTY  OR  THE CITY OR TOWN IMPOSING SUCH ADDITIONAL SALES TAX IS

    8  A PARTY.

    9              (8)    NOT    LESS    THAN    TEN    DAYS    FOLLOWING    THE   ELECTION

 10  AUTHORIZING  AN  ADDITIONAL COUNTYWIDE SALES TAX OR CITY OR TOWN

 11  SALES   TAX,   THE   COUNTY   OR   THE   CITY   OR   TOWN  FOR  WHICH  SUCH

 12  ADDITIONAL   SALES  TAX  IS  AUTHORIZED  SHALL  NOTIFY  THE  EXECUTIVE

 13  DIRECTOR    OF    THE    DEPARTMENT    OF    REVENUE    FOR    PURPOSES   OF

 14  IMPLEMENTING    THE    TEMPORARY   STATE   SALES   AND   USE   TAX   RATE

 15  REDUCTION    DESCRIBED    IN    SECTION    39-26-127,    C.R.S.    SUCH   NOTICE

 16  SHALL   INCLUDE   THE   RATE   OF   THE   ADDITIONAL  SALES  TAX  AND  THE

 17  EXPIRATION   DATE  OF  THE  INTERGOVERNMENTAL  AGREEMENT  ENTERED

 18  INTO  BY  SUCH  COUNTY  OR  SUCH  CITY  OR  TOWN PURSUANT TO SECTION

 19  29-1-1103.

 20              (9) THIS SECTION IS REPEALED, EFFECTIVE JULY 1, 2005.

 21              SECTION      3.      29-2-108,      Colorado     Revised     Statutes,     is     amended

 22  BY THE ADDITION OF A NEW SUBSECTION to read:

 23              29-2-108.     Limitation     on    amount.    (6)    ANY    ADDITIONAL    SALES

 24  TAX  THAT  MAY  BE  IMPOSED  BY  ANY  COUNTY OR BY ANY CITY OR TOWN

 25  PURSUANT  TO  THE  PROVISIONS  OF  SECTION  29-2-103.7  SHALL BE EXEMPT

 26  FROM  THE  SEVEN  PERCENT  LIMITATION  IMPOSED  BY  SUBSECTION  (1) OF


       Page 21

    1  THIS SECTION.

    2              SECTION    4.    Part    1    of    article    26    of    title    39,    Colorado    Revised

    3  Statutes,     is     amended     BY     THE     ADDITION     OF     A    NEW    SECTION    to

    4  read:

    5              39-26-127.     Fiscal     years     commencing    on    or    after    July    1,    1998

    6 -    temporary    state    sales    tax    reduction    -    authority    of    executive   director.

    7  (1)   FOR  ANY  FISCAL  YEAR  COMMENCING  ON  OR  AFTER  JULY  1,  1998,  IF,

    8  BY  SEPTEMBER  1  OF  THE  CALENDAR  YEAR  IN  WHICH  THAT FISCAL YEAR

    9  ENDED,   THE   CONTROLLER   HAS   CERTIFIED   IN   ACCORDANCE  WITH  THE

 10  PROVISIONS    OF    SECTION    24-77-106.5,    C.R.S.,    THAT    THE   AGGREGATE

 11  AMOUNT  OF  STATE REVENUES EXCEEDS THE LIMITATION ON STATE FISCAL

 12  YEAR   SPENDING   IMPOSED  BY  SECTION  20  (7)  (a)  OF  ARTICLE  X  OF  THE

 13  STATE  CONSTITUTION  FOR  THE  FISCAL  YEAR  ENDING IN THAT CALENDAR

 14  YEAR,  AND VOTERS STATEWIDE EITHER HAVE NOT AUTHORIZED THE STATE

 15  TO  RETAIN  AND  SPEND  ALL  OF  THE  EXCESS  REVENUES FOR THAT FISCAL

 16  YEAR  OR  HAVE  AUTHORIZED  THE  STATE  TO  RETAIN  AND  SPEND ONLY A

 17  PORTION  OF  THE  EXCESS  STATE  REVENUES  FOR  THAT  FISCAL YEAR, THE

 18  EXECUTIVE     DIRECTOR    OF    THE    DEPARTMENT    OF    REVENUE    SHALL

 19  TEMPORARILY   REDUCE   THE   STATE  SALES  TAX  IMPOSED  PURSUANT  TO

 20  SECTION 39-26-104 AS PROVIDED IN SUBSECTION (2) OF THIS SECTION.

 21              (2)   (a)   IF   THE   CERTIFICATION  DESCRIBED  IN  SUBSECTION  (1)  OF

 22  THIS  SECTION  IS  MADE  BY  SEPTEMBER  1  OF A CALENDAR YEAR IN WHICH

 23  AN ELECTION AUTHORIZING A SALES TAX INCREASE PURSUANT TO SECTION

 24  29-2-103.7,      C.R.S.,      IS      HELD,      THE     EXECUTIVE     DIRECTOR     SHALL

 25  TEMPORARILY   REDUCE   THE   STATE  SALES  TAX  IMPOSED  PURSUANT  TO

 26  SECTION   39-26-104   IN   A  COUNTY  OR  THE  CITY  OR  TOWN  AUTHORIZING


       Page 22

    1  SUCH  AN  ADDITIONAL  SALES  TAX  FOR  THE PERIOD OF JANUARY 1 OF THE

    2  CALENDAR YEAR IMMEDIATELY SUBSEQUENT TO SUCH ELECTION THROUGH

    3  JUNE   30   OF   SUCH  CALENDAR  YEAR  BY  A  PERCENTAGE  EQUAL  TO  THE

    4  PERCENTAGE  OF  THE  ADDITIONAL  SALES  TAX  INCREASE  AUTHORIZED IN

    5  SUCH COUNTY OR IN SUCH CITY OR TOWN.

    6              (b)  IF  THE  CERTIFICATION  DESCRIBED  IN  SUBSECTION  (1) IS MADE

    7  BY  SEPTEMBER  1 OF A CALENDAR YEAR AFTER AN ELECTION AUTHORIZING

    8  A  SALES  TAX  INCREASE  PURSUANT  TO  SECTION  29-2-103.7, C.R.S., IS HELD,

    9  THE  EXECUTIVE DIRECTOR SHALL TEMPORARILY REDUCE THE STATE SALES

 10  TAX  IMPOSED  PURSUANT  TO SECTION 39-26-104 IN A COUNTY OR A CITY OR

 11  TOWN  AUTHORIZING  SUCH  AN  ADDITIONAL SALES TAX BY A PERCENTAGE

 12  EQUAL  TO  THE  PERCENTAGE OF THE SALES TAX INCREASE AUTHORIZED IN

 13  SUCH  COUNTY  OR  IN  SUCH  CITY OR TOWN FOR THE PERIOD OF OCTOBER 1

 14  OF   THE   CALENDAR   YEAR   DURING   WHICH   THAT   FISCAL  YEAR  ENDED

 15  THROUGH  JUNE 30 OF THE CALENDAR YEAR IMMEDIATELY SUBSEQUENT TO

 16  THE CALENDAR YEAR IN WHICH SUCH FISCAL YEAR ENDED.

 17              (3)   (a)   ANY   TEMPORARY   STATE   SALES   TAX   RATE   REDUCTION

 18  PURSUANT  TO  THE  PROVISIONS  OF  THIS  SECTION SHALL BE PUBLISHED IN

 19  RULES  PROMULGATED  BY THE EXECUTIVE DIRECTOR OF THE DEPARTMENT

 20  OF  REVENUE  IN  ACCORDANCE  WITH  ARTICLE  4  OF  TITLE  24,  C.R.S.,  AND

 21  SHALL    BE   INCLUDED   IN   SUCH   NOTICES   AND   PUBLICATIONS   AS   ARE

 22  CUSTOMARILY ISSUED BY THE DEPARTMENT OF REVENUE CONCERNING THE

 23  STATE SALES TAX.

 24              (b)      IF     ONE     OR     MORE     BALLOT     QUESTIONS     THAT     SEEK

 25  AUTHORIZATION   FOR   THE   STATE   TO  RETAIN  AND  SPEND  ALL  OR  ANY

 26  PORTION    OF    THE    AMOUNT    OF   EXCESS   STATE   REVENUES   FOR   THE


       Page 23

    1  IMMEDIATELY PRECEDING FISCAL YEAR ARE SUBMITTED TO THE VOTERS AT

    2  A  STATEWIDE  ELECTION  TO  BE  HELD  IN  NOVEMBER  OF  ANY  CALENDAR

    3  YEAR   COMMENCING   ON   OR   AFTER   JANUARY   1,  1999,  THE  EXECUTIVE

    4  DIRECTOR  OF  THE  DEPARTMENT  OF  REVENUE  SHALL NOT PUBLISH RULES

    5  CONTAINING  ANY  STATE  SALES  TAX RATE REDUCTION PURSUANT TO THIS

    6  SECTION  UNTIL  SUCH  RULES  ARE  ABLE  TO  REFLECT  THE  IMPACT OF THE

    7  RESULTS  OF  SUCH  ELECTION  ON  THE  STATE SALES TAX RATE REDUCTION

    8  PURSUANT TO THIS SECTION.

    9              SECTION        5.        24-77-106.5,        Colorado        Revised        Statutes,       is

 10  amended to read:

 11              24-77-106.5.      Annual      financial     report.     (1)     (a)     For     each     fiscal

 12  year,     the     controller     shall     prepare     a     financial     report     for     the     state    for

 13  purposes     of     ascertaining     compliance     with     the     provisions     of     this     article.

 14  Any     financial     report     prepared     pursuant     to    this    section    shall    include,    but

 15  shall    not    be    limited    to,    state    fiscal    year    spending,    reserves,    revenues,    and

 16  debt. Such financial report shall be audited by the state auditor.

 17              (b)     BASED     UPON     THE     FINANCIAL     REPORT     PREPARED     IN

 18  ACCORDANCE   WITH   PARAGRAPH   (a)   OF  THIS  SUBSECTION  (1)  FOR  ANY

 19  GIVEN  FISCAL  YEAR, THE CONTROLLER SHALL CERTIFY TO THE GOVERNOR,

 20  THE    GENERAL    ASSEMBLY,    AND    THE   EXECUTIVE   DIRECTOR   OF   THE

 21  DEPARTMENT  OF  REVENUE  NO LATER THAN SEPTEMBER 1 FOLLOWING THE

 22  END OF A FISCAL YEAR THE AMOUNT OF STATE REVENUES IN EXCESS OF THE

 23  LIMITATION  ON  STATE  FISCAL  YEAR SPENDING IMPOSED BY SECTION 20 (7)

 24  (a)  OF  ARTICLE  X  OF  THE  STATE  CONSTITUTION, IF ANY, FOR SUCH FISCAL

 25  YEAR.

 26              (2)   ANY   FINANCIAL   REPORT   PREPARED   AND  CERTIFICATION  OF


       Page 24

    1  STATE  EXCESS  REVENUES  MADE  PURSUANT  TO  SUBSECTION  (1)  OF  THIS

    2  SECTION   SHALL   BE  AUDITED  BY  THE  STATE  AUDITOR.  NO  LATER  THAN

    3  SEPTEMBER   15   FOLLOWING   THE   CERTIFICATION   MADE   BY  THE  STATE

    4  CONTROLLER  FOR  ANY  GIVEN  FISCAL  YEAR,  THE  STATE  AUDITOR SHALL

    5  REPORT  AND  TRANSMIT TO THE GOVERNOR, THE GENERAL ASSEMBLY, AND

    6  THE EXECUTIVE DIRECTOR OF THE DEPARTMENT OF REVENUE THE RESULTS

    7  OF ANY AUDIT CONDUCTED IN ACCORDANCE WITH THIS SUBSECTION (2).

    8              (2)        (3)       Notwithstanding       any       generally       accepted       accounting

    9  principles       to       the       contrary,       financial       reports       prepared      pursuant      to

 10  subsection     (1)     of     this     section    shall    not    include    any    unrealized    gains    or

 11  losses on investments held by the state.

 12              SECTION      6.      Appropriation.      For      the      fiscal     year     commencing

 13  July     1,     1999,     in     addition     to     any     other     appropriation,    there    is    hereby

 14  appropriated,      out      of      any     moneys     in     the     general     fund     not     otherwise

 15  appropriated,     to     the     local     government     growth     assistance     fund    created    in

 16  section     29-1-1107     (1),    Colorado    Revised    Statutes,    the    sum    of    ten    million

 17  dollars     ($10,000,000),     and     such     sum,     or     so     much     thereof    as    may    be

 18  necessary,    is    further    appropriated    to    the    department    of    local    affairs   for   the

 19  implementation of this act.

 20              SECTION     7.     Effective    date.    This    act    shall    take    effect    at    12:01

 21  a.m.     on     the     day     following     the    expiration    of    the    ninety-day    period    after

 22  final     adjournment     of     the     general    assembly    that    is    allowed    for    submitting

 23  a     referendum     petition     pursuant     to    article    V,    section    1    (3)    of    the    state

 24  constitution;     except    that,    if    a    referendum    petition    is    filed    against    this    act

 25  or    an    item,    section,    or    part    of    this    act    within    such   period,   then   the   act,

 26  item,    section,    or    part,    if    approved    by    the    people,    shall   take   effect   on   the


       Page 25

    1  date    of    the    official    declaration    of    the    vote    thereon    by   proclamation   of   the

    2  governor.