First Regular Session
       
                           Sixty-second General Assembly
       

       LLS NO. 99-0456.01 Jason Gelender                                              HOUSE BILL 99-1011 

                                    STATE OF COLORADO
       
       BY REPRESENTATIVE Lee;
       also SENATOR Lamborn.

       FINANCE
       

                                                           A BILL FOR AN ACT

101  CONCERNING  THE  REFUNDING  OF  STATE  REVENUES  IN  EXCESS  OF  THE

102  CONSTITUTIONAL    LIMITATION    ON    STATE    FISCAL    YEAR    SPENDING

103  FOR ANY GIVEN FISCAL YEAR.



                                                                   Bill Summary

                   (Note:    This    summary    applies    to    this    bill    as    introduced    and   does
       not       necessarily      reflect      any      amendments      that      may      be      subsequently
       adopted.)

                   Requires    that    all    excess    state    revenues    for    any    given    fiscal   year
       commencing    on    or    after   July   1,   1998,   be   refunded   through   a   refund   offset
       against    state    tax    liability.    If    the    amount    of   excess   state   revenues   required
       to    be    refunded    is    large   enough   so   that   the   amount   of   an   identical   refund
       given     to     each     qualified    individual    claiming    a    refund    would    exceed    $5,
       requires    the    executive    director    of    the    department    of    revenue   to   determine
       a    single    percentage    that,    when   used   to   calculate   the   amount   of   the   refund
       to    be   allowed   to   each   taxpayer   in   the   manner   set   forth   in   the   statute,   will
       cause    the    total    amount    of    refunds    allowed   to   equal   the   amount   of   excess
       state     revenues     required     to     be     refunded.    Requires    the    executive    director
       to      give     written     notification     of     the     single     percentage     determined     and
       amounts     of     the     refund     calculated     to     the     executive     committee    of    the
       legislative     council     for     review     and     approval     or     disapproval.     Sets    forth
       procedures       for      the      executive      committee's      review      of      the      executive
       director's percentage determination and refund calculations.
                   If    the    amount    of   excess   state   revenues   required   to   be   refunded   for
       any    given    fiscal    year    is    large    enough   so   that   the   amount   of   an   identical
       refund    given    to    each    qualified    individual    claiming    a   refund   would   exceed
       $5,    places    each    individual    taxpayer    into   one   of   3   categories   based   on   the
       taxpayer's     federal     adjusted     gross     income.    Requires    the    executive    director
       of    the    department    of    revenue    to    adjust    the    amounts    of    federal    adjusted

       [ ] denotes HOUSE amendment. { } denotes SENATE amendment.
       Capital letters indicate new material to be added to existing statute.
       Dashes through the words indicate material to be deleted from existing statute.
       
       Page 2
       gross    income    at    which    the    categories    are   set   to   reflect   annual   changes   in
       the      Denver-Boulder      consumer      price      index,      rounding      to      the     nearest
       $1,000.     States     that     all     taxpayers     in     the    lowest    income    category    shall
       receive    the    identical    amount    of    the    refund    calculated    by    multiplying    the
       percentage    determined    by    the    executive    director    by    the   dollar   amount   that
       is    the   upper   income   limit   of   that   category.   States   that   each   taxpayer   in   the
       middle     income     category    shall    receive    a    refund    calculated    by    multiplying
       the     percentage     determined     by     the     executive     director     by    the    taxpayer's
       federal     adjusted     gross     income.     States     that    all    taxpayers    in    the    highest
       income      category      shall      receive      the      identical      amount     of     the     refund
       calculated      by     multiplying     the     percentage     determined     by     the     executive
       director     by     the     dollar    amount    that    is    the    lower    income    limit    of    that
       category.    States    that    2    individuals    filing    a    joint   return   shall   be   placed   in
       a    category    in    the    same    manner    as    an    individual    taxpayer    but    shall   be
       allowed twice the amount of the refund allowed to an individual taxpayer.
                   If    the    amount    of    excess    state   revenues   required   to   be   refunded   is
       small    enough    so    that    the    amount    of    an    identical    refund    given    to   each
       qualified    individual    claiming    a    refund    would   be   less   than   or   equal   to   $5,
       allows an identical refund to each qualified individual.
                   Makes        additional       conforming       amendments       to       the       statutory
       provisions    regarding    the    state    sales    tax    refund    of   excess   revenues   for   the
       1997-98     fiscal     year     through     a    state    income    tax    refund    to    make    such
       amended    provisions    applicable    to    the    refund    of    excess    state    revenues   for
       any    given    fiscal    year.    Sets    forth   the   individuals   who   are   eligible   to   claim
       the refund.

       

    1  Be it enacted by the General Assembly of the State of Colorado:

    2              SECTION    1.    Article    77    of    title    24,   Colorado   Revised   Statutes,   is

    3  amended BY THE ADDITION OF A NEW SECTION to read:

    4              24-77-103.5.     Excess     revenues     -     refund.    IF,    FOR    ANY    STATE

    5  FISCAL  YEAR  COMMENCING  ON  OR  AFTER  JULY 1, 1998, THE AMOUNT OF

    6  STATE   REVENUES   EXCEEDS   THE   LIMITATION  ON  STATE  FISCAL  YEAR

    7  SPENDING  IMPOSED  BY  SECTION  20  (7)  (a)  OF  ARTICLE  X  OF THE STATE

    8  CONSTITUTION AND VOTERS STATEWIDE HAVE NOT AUTHORIZED THE STATE

    9  TO   RETAIN   AND  SPEND  ALL  OR  ANY  PORTION  OF  THE  EXCESS  STATE

 10  REVENUES FOR THAT FISCAL YEAR, ALL EXCESS REVENUES REQUIRED TO BE


       Page 3

    1  REFUNDED  FOR  THAT  FISCAL  YEAR  SHALL  BE  REFUNDED  IN  THE NEXT

    2  FISCAL YEAR PURSUANT TO SECTION 39-22-120, C.R.S.

    3              SECTION    2.    39-22-120    (1)    (b),    (1)    (e),   (1)   (f),   (1)   (i),   (2),   (3),

    4  (4),    (5),    and    (9),    Colorado    Revised    Statutes,    are    amended,    and    the   said

    5  39-22-120       is       further       amended       BY       THE       ADDITION      OF      THE

    6  FOLLOWING NEW SUBSECTIONS, to read:

    7              39-22-120.     Legislative     declaration     -     state     sales     tax     refund    -

    8 offset    against    state    income    tax.    (1)    The    general    assembly    hereby    finds

    9  and declares that:

 10              (b)     During    the    1997-98    fiscal    year,    state    revenues    from    sources

 11  not     excluded    from    state    fiscal    year    spending    exceeded    the    limitation    on

 12  state fiscal year spending;


 13              (e)  IF  VOTERS  HAVE  NOT  APPROVED  A REVENUE CHANGE, the state

 14  is    required    to    refund    during    the    1998-99    ANY    GIVEN    fiscal    year   all

 15  revenues     in     excess    of    the    state    fiscal    year    spending    limitation    for    the

 16  1997-98   PRECEDING   fiscal   year;   except   that,   if  at  the  1998  general  election

 17  voters     statewide     approve     House     Bill     98-1256,     enacted     at     the     second

 18  regular    session    of    the    sixty-first    general    assembly,   the   state   is   required   to

 19  refund    only    that   portion   of   the   state   excess   revenues   for   the   1997-98   fiscal

 20  year that the voters have not authorized the state to retain;


 21              (f)    It    is    within    the    legislative    prerogative    of   the   general   assembly

 22  to    enact    legislation    to    implement    the    refund    of    state   excess   revenues   for

 23  the    1997-98    ANY    GIVEN    fiscal    year    in    compliance   with   section   20   of

 24  article   X   of   the  state  constitution  IF  THERE  ARE  EXCESS  STATE  REVENUES

 25  FOR THAT FISCAL YEAR;

 26              (i) It is the considered judgment of the general assembly that:


       Page 4

    1              (I)   The  State  excess  revenues,  IF  ANY,  for  the  1997-98  ANY  GIVEN

    2  fiscal   year   are   WILL   BE   derived   from   a  wide  variety  of  state  taxes  and  fees

    3  ranging     from     state     sales     tax     to     severance     and    transportation    taxes    to

    4  health    service    fees    to   court   fines   to   permit   and   license   fees   and   to   higher

    5  education    fees    and    should,    therefore,    be    returned    to    as   large   a   group   of

    6  Colorado residents as is identifiable and economically feasible;

    7              (II)    It    is    not    feasible    to   make   proportional   refunds   of   state   excess

    8  revenues,   for   the   1997-98   IF   ANY,   FOR  ANY  GIVEN  fiscal  year  due  to  the

    9  impossibility of identifying or returning prior payments;

 10              (III)    It    is    reasonable    and   fair   to   refund   state   excess   revenues,   for

 11  the    1997-98
    IF    ANY,   FOR   ANY   GIVEN   fiscal   year   to   a   large   group   of

 12  individuals    as    a    refund    of    state    sales   tax   revenues   since   more   Coloradans

 13  pay state sales tax than any other state tax;

 14              (IV)     The    state    collected    over    one    billion    four    hundred    fourteen

 15  million    dollars    in    state    sales    tax    revenues    during    the   1997-98   fiscal   year

 16  from which the refund of state excess revenues may be made;


 17              (V)   Refunding   state   excess   revenues,   for   the   1997-98   IF  ANY,  FOR

 18  ANY   GIVEN   fiscal   year   through   the   state   income   tax   system   in   the   manner

 19  set    forth    in    this    section    is   a   reasonable   method   for   refunding   such   excess

 20  revenues; and

 21              (VI)     ONE     OF     the     most     cost-effective    and    expeditious    method

 22  METHODS   of   refunding   state   excess   revenues,  for  the  1997-98  IF  ANY,  FOR

 23  ANY    GIVEN   fiscal   year   is   through   the   state   income   tax   system   but   that   a

 24  refund    offset    against    state   income   tax   liability   is   merely   a   mechanism   for

 25  refunding said state excess revenues to a broad spectrum of persons.

 26              (2) (a) As used in this section, "qualified individual" means: 


       Page 5

    1              (I)    A    natural    person    who    is   domiciled   in   this   state   for   the   entire

    2  taxable    year    commencing    on    January    1    1998,   and   ending   ON   December

    3  31    1998,   OF   SUCH   TAX   YEAR   and   who   is   required   to   file   a   Colorado

    4  individual      income      tax     return     for     that     tax     year     pursuant     to     section

    5  39-22-601    (1)    (a)    or    who   files   a   Colorado   individual   income   tax   return   to

    6  claim    a    refund    of    Colorado    income   tax   withheld   from   wages   for   that   tax

    7  year; or

    8              (II)   Any   natural   person   who   is   domiciled   in   this   state   for   the   entire

    9  taxable    year    commencing    on    January    1    1998,   and   ending   ON   December

 10  31   1998,   OF   SUCH   TAX  YEAR  and  who  is  at  least  eighteen  years  of  age  as

 11  of  December  31  1997 OF THE TAXABLE YEAR PRECEDING SUCH TAX YEAR;

 12  or

 13              (III)    A    natural    person    who    died    during    the    ANY    taxable    year

 14  commencing   on   January   1   1998,   and   ending   ON   December   31   1998,   OF

 15  SUCH   TAX   YEAR   who   was  domiciled  in  this  state  from  January  1  1998,  OF

 16  SUCH    TAX    YEAR   until   the   date   of   death,   and   whose   estate   or   spouse   is

 17  required    to    file    a    Colorado    individual   income   tax   return   for   that   tax   year

 18  pursuant    to    section    39-22-601    (1)    (a)    or    whose    estate    or   spouse   files   a

 19  Colorado    income    tax    return    to    claim    a    refund    of    Colorado    income    tax

 20  withheld from wages for that tax year; or

 21              (IV)    A    natural    person    who    died    during    the    ANY    taxable    year

 22  commencing   on   January   1   1998,   and   ending   ON   December   31   1998,   OF

 23  SUCH   TAX   YEAR   who   was  domiciled  in  this  state  from  January  1  1998,  OF

 24  SUCH    TAX    YEAR   until   the   date   of   death,   and   who   was   at   least   eighteen

 25  years   of  age  as  of  December  31  1997  OF  THE  TAXABLE  YEAR  PRECEDING

 26  SUCH TAX YEAR.


       Page 6

    1              (b) "Qualified individual" does not include:

    2              (I)    Any    natural    person    who    was    convicted    of    a   felony   and   who

    3  served    a    sentence    of    incarceration    in   a   correctional   facility   operated   by   or

    4  under     contract     with     the     department     of    corrections    or    in    a    county    or

    5  municipal     jail    awaiting    transfer    to    the    department    of    corrections    pursuant

    6  to   section   16-11-308,   C.R.S.,   or   in   both   such   facility   and   jail   for   a   total  of

    7  one    hundred    eighty   days   or   more   during   the   1997-98   ANY   GIVEN   fiscal

    8  year  FOR  WHICH  THERE  ARE  EXCESS  STATE  REVENUES REQUIRED TO BE

    9  REFUNDED   IN   THE   NEXT   FISCAL   YEAR,  regardless  of  whether  such  person

 10  meets the qualifications set forth in paragraph (a) of this subsection (2);

 11              (II)    Any    natural    person    who    is    convicted   of   a   misdemeanor   or   is

 12  adjudicated      for      an      offense      that     would     constitute     a     misdemeanor     if

 13  committed    by    an    adult    and    who    is   incarcerated   in   a   county   or   municipal

 14  jail    for    a    total    of   one   hundred   eighty   days   or   more   during   the   1997-98

 15  ANY  GIVEN  fiscal  year  FOR  WHICH  THERE  ARE  EXCESS STATE REVENUES

 16  REQUIRED   TO   BE   REFUNDED   IN   THE  NEXT  FISCAL  YEAR,  regardless  of

 17  whether    such    person    meets    the    qualifications    set   forth   in   paragraph   (a)   of

 18  this subsection (2);

 19              (III)    Any    person    under    eighteen    years    of    age    who   is   adjudicated

 20  for    an   offense   that   would   constitute   a   felony   if   committed   by   an   adult   and

 21  who    was    committed    to    the    department    of    human    services    for   a   total   of

 22  one    hundred    eighty   days   or   more   during   the   1997-98   ANY   GIVEN   fiscal

 23  year  FOR  WHICH  THERE  ARE  EXCESS  STATE  REVENUES REQUIRED TO BE

 24  REFUNDED   IN   THE   NEXT   FISCAL   YEAR,  regardless  of  whether  such  person

 25  meets the qualifications set forth in paragraph (a) of this subsection (2).

 26              (3)    With   respect   to   the   ANY   taxable   year   commencing   on   January


       Page 7

    1  1   1998,   and   ending   ON   December   31   1998   IN   WHICH   EXCESS  STATE

    2  REVENUES FOR THE FISCAL YEAR THAT ENDS DURING SUCH TAXABLE YEAR

    3  ARE   REQUIRED   TO   BE   REFUNDED,   there  shall  be  allowed  to  each  qualified

    4  individual    a    state   sales   tax   refund   in   an   amount   specified   in   subsection   (4)

    5  OR   (14)   of   this   section,   WHICHEVER   IS   APPLICABLE,   with   respect   to  the

    6  income taxes imposed by this article.

    7              (3.5)   (a)   SUBJECT   TO   THE   PROVISIONS   OF   PARAGRAPH   (b)  OF

    8  SUBSECTION   (13)   OF   THIS   SECTION,  AS  APPLICABLE,  NO  LATER  THAN

    9  OCTOBER  1  OF  ANY  GIVEN CALENDAR YEAR IN WHICH IT IS CERTIFIED IN

 10  ACCORDANCE   WITH   THE   PROVISIONS   OF   SECTION   24-77-106.5,   C.R.S.,

 11  THAT  STATE  REVENUES EXCEED THE LIMITATION ON STATE FISCAL YEAR

 12  SPENDING  IMPOSED  BY  SECTION  20  (7)  (a)  OF  ARTICLE  X  OF THE STATE

 13  CONSTITUTION  FOR  THE  FISCAL  YEAR ENDING IN THAT CALENDAR YEAR

 14  AND  ARE  REQUIRED  TO BE REFUNDED PURSUANT TO SECTION 24-77-103.5,

 15  C.R.S.,  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  SHALL DIVIDE THE TOTAL AMOUNT OF

 16  EXCESS STATE REVENUES REQUIRED TO BE REFUNDED BY THE NUMBER OF

 17  QUALIFIED  INDIVIDUALS  EXPECTED  TO  CLAIM  A  REFUND  IN  ORDER TO

 18  DETERMINE  THE  AMOUNT  OF  THE  REFUND THAT EACH SUCH QUALIFIED

 19  INDIVIDUAL WOULD RECEIVE IF EACH INDIVIDUAL RECEIVED AN IDENTICAL

 20  REFUND.

 21              (b)  FOR  ANY  GIVEN  FISCAL  YEAR  IN WHICH THE AMOUNT OF THE

 22  IDENTICAL INDIVIDUAL REFUND CALCULATED PURSUANT TO PARAGRAPH

 23  (a) OF THIS SUBSECTION (3.5) EXCEEDS FIVE DOLLARS, AND SUBJECT TO THE

 24  PROVISIONS  OF  PARAGRAPH  (b)  OF SUBSECTION (13) OF THIS SECTION, NO

 25  LATER  THAN  OCTOBER  1 OF ANY GIVEN CALENDAR YEAR DURING WHICH

 26  IT   IS   CERTIFIED   IN   ACCORDANCE  WITH  THE  PROVISIONS  OF  SECTION


       Page 8

    1  24-77-106.5,  C.R.S.,  THAT  STATE  REVENUES  EXCEED  THE  LIMITATION  ON

    2  STATE  FISCAL  YEAR SPENDING IMPOSED BY SECTION 20 (7) (a) OF ARTICLE

    3  X  OF  THE  STATE  CONSTITUTION  FOR  THE FISCAL YEAR ENDING IN THAT

    4  CALENDAR  YEAR  AND  ARE  REQUIRED  TO  BE  REFUNDED  PURSUANT TO

    5  SECTION      24-77-103.5,      C.R.S.,      THE     EXECUTIVE     DIRECTOR     SHALL

    6  DETERMINE A SINGLE PERCENTAGE THAT, WHEN USED TO CALCULATE THE

    7  AMOUNT  OF THE REFUND TO BE ALLOWED PURSUANT TO PARAGRAPHS (a)

    8  AND  (b)  OF  SUBSECTION  (4)  OF  THIS  SECTION,  FOR  THE TAXABLE YEAR

    9  COMMENCING   DURING   SAID   FISCAL   YEAR,  SHALL  CAUSE  THE  TOTAL

 10  AMOUNT  OF  REFUNDS  TO  BE  ALLOWED  PURSUANT  TO THIS SECTION TO

 11  EQUAL   THE   AMOUNT   OF   EXCESS  STATE  REVENUES  REQUIRED  TO  BE

 12  REFUNDED.

 13              (4)    The    amount    of    the    refund    allowed   under   this   section   shall   be

 14  as follows:

 15              (a)   For   a   qualified   individual   filing   a   single   return   for  the  1998  tax

 16  year:

 17              (I)     If    the    qualified    individual's    federal    adjusted    gross    income    for

 18  the   1998   tax   year   is   less   than   or  equal  to  twenty  TWENTY-FIVE  thousand

 19  dollars,    the    refund   shall   be   in   the   AN   amount   of   one   hundred   forty-two

 20  dollars,     unless,     at     the     1998     general     election,     voters    statewide    approve

 21  House      Bill      98-1256,     enacted     at     the     second     regular     session     of     the

 22  sixty-first     general     assembly,     in    which    case    the    refund    shall    be    in    the

 23  amount     of     ninety-two     dollars
     EQUAL    TO    TWENTY-FIVE    THOUSAND

 24  DOLLARS    MULTIPLIED    BY    THE   PERCENTAGE   DETERMINED   BY   THE

 25  EXECUTIVE  DIRECTOR  PURSUANT TO PARAGRAPH (b) OF SUBSECTION (3.5)

 26  OF THIS SECTION;


       Page 9

    1              (II)    If    the    qualified    individual's    federal    adjusted    gross    income    for

    2  the   1998   tax   year   is   greater   than   twenty   TWENTY-FIVE   thousand   dollars

    3  but   not   more   than   fifty  EIGHTY  thousand  dollars,  the  refund  shall  be  in  the

    4  AN    amount    of   one   hundred   ninety-five   dollars,   unless,   at   the   1998   general

    5  election,     voters     statewide     approve     House     Bill     98-1256,     enacted    at    the

    6  second    regular    session    of    the    sixty-first    general    assembly,    in    which    case

    7  the     refund     shall    be    in    the    amount    of    one    hundred    twenty-six    dollars


    8  EQUAL TO THE QUALIFIED INDIVIDUAL'S FEDERAL ADJUSTED GROSS INCOME

    9  MULTIPLIED   BY   THE   PERCENTAGE   DETERMINED   BY   THE  EXECUTIVE

 10  DIRECTOR  PURSUANT  TO  PARAGRAPH  (b)  OF  SUBSECTION  (3.5)  OF  THIS

 11  SECTION;

 12              (III)    If    the    qualified    individual's    federal    adjusted    gross   income   for

 13  the   1998   tax   year   is   greater   than   fifty   EIGHTY   thousand  dollars,  but  not

 14  more    than    ninety-five    thousand    dollars,
    the    refund    shall    be   in   the   AN

 15  amount    of    two    hundred    seventy-six    dollars,    unless,    at    the    1998    general

 16  election,     voters     statewide     approve     House     Bill     98-1256,     enacted    at    the

 17  second    regular    session    of    the    sixty-first    general    assembly,    in    which    case

 18  the    refund    shall    be    in    the    amount    of    one   hundred   seventy-eight   dollars;


 19  EQUAL    TO    EIGHTY   THOUSAND   ONE   DOLLARS   MULTIPLIED   BY   THE

 20  PERCENTAGE  DETERMINED  BY  THE  EXECUTIVE DIRECTOR PURSUANT TO

 21  PARAGRAPH (b) OF SUBSECTION (3.5) OF THIS SECTION.

 22              (IV)    If    the    qualified    individual's    federal   adjusted   gross   income   for

 23  the    1998    tax    year    is    greater    than    ninety-five   thousand   dollars,   the   refund

 24  shall    be    in    the    amount   of   three   hundred   eighty-four   dollars,   unless,   at   the

 25  1998      general      election,      voters     statewide     approve     House     Bill     98-1256,

 26  enacted    at    the    second    regular    session    of    the    sixty-first   general   assembly,



       Page 10

    1  in     which     case     the     refund     shall     be    in    the    amount    of    two    hundred

    2  forty-eight dollars;


    3              (b)    For   two   qualified   individuals   filing   a   joint   return   for   the   1998

    4  tax year:

    5              (I)     If     the     qualified     individuals'     aggregate     federal    adjusted    gross

    6  income   for   the   1998  tax  year  is  less  than  or  equal  to  twenty  TWENTY-FIVE

    7  thousand    dollars,    the    refund   shall   be   in   the   AN   amount   of   two   hundred

    8  eighty-four     dollars,     unless,    at    the    1998    general    election,    voters    statewide

    9  approve    House    Bill    98-1256,    enacted    at    the   second   regular   session   of   the

 10  sixty-first     general     assembly,     in    which    case    the    refund    shall    be    in    the

 11  amount   of  one  hundred  eighty-four  dollars
  EQUAL  TO  THE  AMOUNT  OF  THE

 12  REFUND  ALLOWED  UNDER  SUBPARAGRAPH (I) OF PARAGRAPH (a) OF THIS

 13  SUBSECTION (4) MULTIPLIED BY TWO;

 14              (II)     If     the     qualified     individuals'    aggregate    federal    adjusted    gross

 15  income    for    the    1998    tax    year    is    greater    than    twenty   TWENTY-FIVE

 16  thousand    dollars    but    not    more    than    fifty    EIGHTY    thousand   dollars,   the

 17  refund   shall   be   in   the   AN   amount   of   three   hundred   ninety   dollars,  unless,

 18  at      the      1998      general      election,      voters     statewide     approve     House     Bill

 19  98-1256,     enacted    at    the    second    regular    session    of    the    sixty-first    general

 20  assembly,    in   which   case   the   refund   shall   be   in   the   amount   of   two   hundred

 21  fifty-two  dollars
  EQUAL TO THE AMOUNT OF THE REFUND ALLOWED UNDER

 22  SUBPARAGRAPH    (II)    OF    PARAGRAPH    (a)    OF    THIS    SUBSECTION   (4)

 23  MULTIPLIED BY TWO;

 24              (III)     If     the     qualified    individuals'    aggregate    federal    adjusted    gross

 25  income   for   the   1998   tax   year  is  greater  than  fifty  EIGHTY  thousand  dollars,

 26  but   not   more   than   ninety-five   thousand   dollars,   the   refund   shall   be   in  the


       Page 11

    1  AN    amount    of    five    hundred    fifty-two   dollars,   unless,   at   the   1998   general

    2  election,     voters     statewide     approve     House     Bill     98-1256,     enacted    at    the

    3  second    regular    session    of    the    sixty-first    general    assembly,    in    which    case

    4  the   refund   shall   be   in   the   amount   of   three   hundred   fifty-six   dollars
  EQUAL

    5  TO THE AMOUNT OF THE REFUND ALLOWED UNDER SUBPARAGRAPH (III) OF

    6  PARAGRAPH (a) OF THIS SUBSECTION (4) MULTIPLIED BY TWO.

    7              (IV)     If    the    qualified    individuals'    aggregate    federal    adjusted    gross

    8  income    for    the    1998    tax    year    is   greater   than   ninety-five   thousand   dollars,

    9  the    refund    shall    be    in    the    amount    of    seven    hundred    sixty-eight    dollars,

 10  unless,    at    the    1998    general    election,    voters    statewide    approve    House   Bill

 11  98-1256,     enacted    at    the    second    regular    session    of    the    sixty-first    general

 12  assembly,   in   which   case   the   refund   shall   be   in   the   amount   of   four   hundred

 13  ninety-six dollars.


 14              (5)    (a)    (I)    Except    as    otherwise    provided    in    subparagraph    (II)    of

 15  this    paragraph    (a),    any    refund    allowed    pursuant    to    this    section    shall   be

 16  claimed    by    a    qualified    individual    as    defined    in    subparagraph    (I)   or   (III)

 17  of    paragraph    (a)    of    subsection    (2)   of   this   section   by   filing   a   1998   AN

 18  income  tax  return  FOR  THE  TAX YEAR FOR WHICH THE REFUND IS CLAIMED

 19  with    the    department    of    revenue    no    later    than    April   15   1999   OF   THE

 20  CALENDAR YEAR FOLLOWING SUCH TAX YEAR.

 21              (II)    Any    refund    allowed    pursuant    to    this    section   shall   be   claimed

 22  by     a     qualified     individual     as     defined     in     subparagraph    (I)    or    (III)    of

 23  paragraph    (a)    of   subsection   (2)   of   this   section   who   is   granted   an   extension

 24  of   time   to   file   a   1998   AN   income   tax  return  by  filing  a  1998  AN  income

 25  tax  return  FOR  THE  TAX YEAR FOR WHICH THE REFUND IS CLAIMED with the

 26  department   of   revenue   no   later   than   October   15   1999  OF  THE  CALENDAR


       Page 12

    1  YEAR   FOLLOWING   SUCH   TAX   YEAR.   Such  qualified  individual  shall  not  be

    2  required    to    pay    all    or    any    portion    of    the    qualified    individual's    net   tax

    3  liability   due   prior   to  October  15  1999,  OF  SUCH  CALENDAR  YEAR  in  order

    4  to    be    granted    an    extension    of    time    to    file    said   tax   return;   except   that,

    5  pursuant     to     section     39-22-621,    such    qualified    individual    may    be    subject

    6  to    a    late    payment   penalty   and   interest   on   any   net   income   tax   liability   not

    7  paid by April 15 1999 OF SUCH CALENDAR YEAR.

    8              (III)     The     department     of     revenue     shall     not     allow     said     refund

    9  claimed    on    any    1998   income   tax   return   not   filed   in   compliance   with   the

 10  provisions     of     this     article.    In    no    event    shall    the    refund    claimed    by    a

 11  qualified     individual    as    defined    in    subparagraph    (I)    or    (III)    of    paragraph

 12  (a) of subsection (2) of this section on any 1998 income tax return be:

 13              (A)   Disallowed   if   said   return   is   filed   on   or   before  October  15  1999

 14  OF  THE  CALENDAR  YEAR  FOLLOWING  THE  TAX  YEAR  FOR  WHICH  THE

 15  REFUND IS CLAIMED; and

 16              (B)   Allowed   if   said   return   is   filed   after   October  15  1999  OF  SUCH

 17  CALENDAR YEAR.

 18              (b)    Any    refund    allowed    pursuant    to    this    section    shall   be   claimed

 19  by     a     qualified     individual     as     defined     in    subparagraph    (II)    or    (IV)    of

 20  paragraph   (a)   of   subsection   (2)   of   this   section   by   filing   a  1998  AN  income

 21  tax  return  FOR  THE  TAX YEAR FOR WHICH THE REFUND IS CLAIMED with the

 22  department    of    revenue   no   later   than   April   15   1999   OF   THE   CALENDAR

 23  YEAR   FOLLOWING   SUCH   TAX   YEAR.   The   department   of  revenue  shall  not

 24  allow      said      refund     claimed     by     a     qualified     individual     as     defined     in

 25  subparagraph    (II)    or   (IV)   of   paragraph   (a)   of   subsection   (2)   of   this   section

 26  on    any   1998   income   tax   return   filed   with   the   department   of   revenue   after


       Page 13

    1  April 15 1999 OF SUCH CALENDAR YEAR.

    2              (c)     (I)     Notwithstanding     any     provision     of    paragraph    (b)    of    this

    3  subsection     (5)     to     the     contrary,     a     qualified     individual     as     defined     in

    4  subparagraph    (II)    or   (IV)   of   paragraph   (a)   of   subsection   (2)   of   this   section

    5  who    claims    a    property    tax    assistance    grant    pursuant    to   section   39-31-101

    6  or    a    heat    or    fuel    expenses    assistance    grant   pursuant   to   section   39-31-104

    7  may     claim     a    refund    authorized    by    this    section    on    the    assistance    grant

    8  application     form     described     in     section    39-31-102    (2).    Claiming    a    refund

    9  on    such    assistance    grant    application    form   shall   be   in   lieu   of   claiming   the

 10  refund     on     an     income     tax     return     pursuant     to     paragraph     (b)    of    this

 11  subsection     (5).     Any    refund    claimed    pursuant    to    this    paragraph    (c)    shall

 12  be    claimed    on    or    before    April    15    1999    OF    THE   CALENDAR   YEAR

 13  FOLLOWING THE TAX YEAR FOR WHICH THE REFUND IS CLAIMED.

 14              (II)    The    department    of    revenue   shall   not   allow   a   refund   authorized

 15  by this section that is claimed on an assistance grant application form if:

 16              (A)    The    assistance    grant    application    form    is    filed    after    April   15

 17  1999 OF THE CALENDAR YEAR FOLLOWING THE TAX YEAR FOR WHICH THE

 18  REFUND IS CLAIMED; or

 19              (B)    The    qualified    individual    has    claimed    the    refund   authorized   by

 20  this    section    on    an   income   tax   form   filed   in   accordance   with   paragraph   (b)

 21  of this subsection (5) for the tax year for which the refund is allowed.

 22              (9)     The     executive     director    shall    not    print    individual    income    tax

 23  forms   for   the   1998   ANY   taxable  year  IN  WHICH  ONE  OR  MORE  BALLOT

 24  QUESTIONS ARE SUBMITTED TO THE VOTERS AT A STATEWIDE ELECTION TO

 25  BE     HELD    IN    NOVEMBER    OF    SUCH    TAXABLE    YEAR    THAT    SEEK

 26  AUTHORIZATION   FOR  THE  STATE  TO  RETAIN  AND  SPEND  ALL  OR  ANY


       Page 14

    1  PORTION  OF  THE  AMOUNTS OF EXCESS STATE REVENUES FOR THE FISCAL

    2  YEAR   ENDING  DURING  SUCH  TAXABLE  YEAR  until  the  results  of  the  1998

    3  general
   THE   election   are   known   so   that   forms   will   reflect   the  impact  of  the

    4  results   of   said   THE   election   on   the   amount   of   the   refund   to  be  allowed  in

    5  accordance     with     subsection     (4)     OR    SUBSECTION    (14)    of    this    section,

    6  WHICHEVER IS APPLICABLE.

    7              (12)    SUBJECT    TO    THE    PROVISIONS    OF    PARAGRAPH    (b)   OF

    8  SUBSECTION  (13)  AND  SUBSECTION (14) OF THIS SECTION, AS APPLICABLE,

    9  NO  LATER  THAN  OCTOBER  1  OF  ANY  GIVEN  CALENDAR  YEAR  DURING

 10  WHICH IT IS CERTIFIED IN ACCORDANCE WITH THE PROVISIONS OF SECTION

 11  24-77-106.5     (1)     (b),     C.R.S.,     THAT    STATE    REVENUES    EXCEED    THE

 12  LIMITATION ON STATE FISCAL YEAR SPENDING IMPOSED BY SECTION 20 (7)

 13  (a)  OF  ARTICLE  X  OF  THE  STATE  CONSTITUTION  FOR  THE  FISCAL YEAR

 14  ENDING  IN  THAT CALENDAR YEAR THAT ARE REQUIRED TO BE REFUNDED

 15  PURSUANT TO SECTION 24-77-103.5, C.R.S.:

 16              (a)  THE EXECUTIVE DIRECTOR SHALL CALCULATE THE AMOUNT OF

 17  THE  REFUND  TO  BE  ALLOWED  PURSUANT TO PARAGRAPHS (a) AND (b) OF

 18  SUBSECTION   (4)  OR  SUBSECTION  (14)  OF  THIS  SECTION,  WHICHEVER  IS

 19  APPLICABLE, FOR THE TAXABLE YEAR COMMENCING DURING SAID FISCAL

 20  YEAR.  THE  SINGLE  PERCENTAGE  USED  TO  CALCULATE THE AMOUNT OF

 21  ANY   REFUND  TO  BE  ALLOWED  PURSUANT  TO  SUBSECTION  (4)  OF  THIS

 22  SECTION SHALL BE CALCULATED IN ACCORDANCE WITH THE PROVISIONS OF

 23  PARAGRAPH   (b)   OF   SUBSECTION   (3.5)   AND   SUBSECTION   (4)   OF   THIS

 24  SECTION.   BOTH   THE   SINGLE   PERCENTAGE   USED  TO  CALCULATE  THE

 25  AMOUNT  OF  ANY REFUND TO BE ALLOWED PURSUANT TO SUBSECTION (4)

 26  OF  THIS  SECTION  AND  THE  AMOUNTS  OF  ANY REFUND TO BE ALLOWED


       Page 15

    1  PURSUANT   TO   SUBSECTION   (4)  OR  SUBSECTION  (14)  OF  THIS  SECTION,

    2  WHICHEVER IS APPLICABLE, SHALL BE PUBLISHED IN RULES PROMULGATED

    3  BY  THE  EXECUTIVE DIRECTOR IN ACCORDANCE WITH ARTICLE 4 OF TITLE

    4  24,  C.R.S.,  AND  SHALL  BE  INCLUDED  IN  INCOME  TAX  FORMS  FOR THAT

    5  TAXABLE YEAR.

    6              (b)  NOTWITHSTANDING  ANY  PROVISION  OF  THIS SECTION TO THE

    7  CONTRARY,  FOR  THE  TAXABLE  YEAR COMMENCING ON JANUARY 1, 2000,

    8  AND  ENDING  DECEMBER  31,  2000, AND FOR EACH SUBSEQUENT TAXABLE

    9  YEAR, THE EXECUTIVE DIRECTOR SHALL ADJUST THE AMOUNTS OF FEDERAL

 10  ADJUSTED  GROSS  INCOME  OF  QUALIFIED  INDIVIDUALS,  AS SPECIFIED IN

 11  SUBSECTION  (4)  OF THIS SECTION, TO REFLECT THE PERCENTAGE CHANGE

 12  IN     THE     CONSUMER     PRICE     INDEX     FOR     THE     DENVER-BOULDER

 13  CONSOLIDATED   METROPOLITAN   STATISTICAL   AREA   FOR   ALL  URBAN

 14  CONSUMERS,    ALL    GOODS,    AS   PUBLISHED   BY   THE   UNITED   STATES

 15  DEPARTMENT OF LABOR, BUREAU OF LABOR STATISTICS, OR ITS SUCCESSOR,

 16  FOR THE FISCAL YEAR THAT ENDS IN SUCH TAXABLE YEAR. THE AMOUNTS

 17  OF  FEDERAL  ADJUSTED  GROSS INCOME, AS ADJUSTED PURSUANT TO THIS

 18  PARAGRAPH  (b),  SHALL  BE  ROUNDED  TO  THE  NEAREST  ONE THOUSAND

 19  DOLLARS,    SHALL   BE   PUBLISHED   IN   RULES   PROMULGATED   BY   THE

 20  EXECUTIVE   DIRECTOR   IN  ACCORDANCE  WITH  ARTICLE  4  OF  TITLE  24,

 21  C.R.S.,   AND   SHALL   BE   INCLUDED   IN   INCOME  TAX  FORMS  FOR  THAT

 22  TAXABLE YEAR.

 23              (13)   (a)  UPON  CALCULATING  THE  SINGLE  PERCENTAGE  USED  TO

 24  CALCULATE THE AMOUNTS OF ANY REFUND TO BE ALLOWED PURSUANT TO

 25  SUBSECTION  (4)  OF  THIS SECTION AND THE AMOUNTS OF ANY REFUND TO

 26  BE  ALLOWED  PURSUANT  TO  SUBSECTION (4) OR SUBSECTION (14) OF THIS


       Page 16

    1  SECTION FOR ANY TAXABLE YEAR IN ACCORDANCE WITH THE PROVISIONS

    2  OF    PARAGRAPH    (b)    OF   SUBSECTION   (3.5)   AND   SUBSECTION   (4)   OR

    3  PARAGRAPH   (a)   OF   SUBSECTION   (3.5)   AND   SUBSECTION   (14)  OF  THIS

    4  SECTION, WHICHEVER ARE APPLICABLE, THE EXECUTIVE DIRECTOR SHALL

    5  NOTIFY  IN  WRITING  THE  EXECUTIVE  COMMITTEE  OF  THE  LEGISLATIVE

    6  COUNCIL   CREATED   PURSUANT   TO   SECTION  2-3-301  (1),  C.R.S.,  OF  ANY

    7  PERCENTAGE  AND  AMOUNTS  OF  THE  REFUND SO CALCULATED AND THE

    8  BASIS FOR SUCH CALCULATIONS. SUCH WRITTEN NOTIFICATION SHALL BE

    9  GIVEN   WITHIN  FIVE  WORKING  DAYS  AFTER  SUCH  CALCULATIONS  ARE

 10  COMPLETED  AND  SHALL  BE  GIVEN  NO  LATER  THAN  OCTOBER 1 OF THE

 11  CALENDAR YEAR.

 12              (b) NOTWITHSTANDING ANY OTHER PROVISION OF THIS SECTION TO

 13  THE  CONTRARY, IF ONE OR MORE BALLOT QUESTIONS ARE SUBMITTED TO

 14  THE VOTERS AT A STATEWIDE ELECTION TO BE HELD IN NOVEMBER OF ANY

 15  GIVEN  CALENDAR  YEAR  THAT  SEEK AUTHORIZATION FOR THE STATE TO

 16  RETAIN  AND  SPEND  ALL  OR  ANY  PORTION  OF  THE  AMOUNT OF EXCESS

 17  STATE REVENUES FOR THE FISCAL YEAR ENDING DURING SAID CALENDAR

 18  YEAR, THE EXECUTIVE DIRECTOR SHALL DETERMINE, IN THE MANNER SET

 19  FORTH  IN  PARAGRAPH  (b)  OF  SUBSECTION  (3.5)  AND  SUBSECTION (4) OR

 20  PARAGRAPH   (a)   OF   SUBSECTION   (3.5)   AND   SUBSECTION   (14)  OF  THIS

 21  SECTION,  WHICHEVER  ARE  APPLICABLE,  AS MANY ALTERNATIVE SINGLE

 22  PERCENTAGES     AS     ARE     NECESSARY    AND    CALCULATE    AS    MANY

 23  ALTERNATIVE REFUND AMOUNTS AS ARE NECESSARY TO ENSURE THAT, IF

 24  ONE OR MORE OF SUCH BALLOT QUESTIONS ARE APPROVED BY THE VOTERS,

 25  AN    APPROPRIATE   ALTERNATIVE   SINGLE   PERCENTAGE,   IF   ANY,   AND

 26  APPROPRIATE  REFUND AMOUNTS ARE USED SO THAT THE TOTAL AMOUNT


       Page 17

    1  OF  REFUNDS  TO  BE  ALLOWED  PURSUANT  TO THIS SECTION EQUALS THE

    2  AMOUNT  OF  EXCESS  STATE  REVENUES  REQUIRED TO BE REFUNDED. THE

    3  EXECUTIVE    DIRECTOR    SHALL   NOTIFY   IN   WRITING   THE   EXECUTIVE

    4  COMMITTEE OF THE LEGISLATIVE COUNCIL CREATED PURSUANT TO SECTION

    5  2-3-301  (1),  C.R.S.,  OF  ANY  PERCENTAGE  AND  AMOUNTS  OF THE REFUND

    6  SO  CALCULATED  AND  THE  BASIS FOR SUCH CALCULATIONS WITHIN FIVE

    7  WORKING  DAYS  AFTER  SUCH  CALCULATIONS  ARE  COMPLETED  AND NO

    8  LATER THAN OCTOBER 1 OF THE CALENDAR YEAR.

    9              (c)  IT  IS  THE  FUNCTION  OF  THE  EXECUTIVE  COMMITTEE  OF THE

 10  LEGISLATIVE  COUNCIL  TO  REVIEW  AND  APPROVE  OR  DISAPPROVE ANY

 11  PERCENTAGE    OR   AMOUNTS   OF   THE   REFUND   CALCULATED   BY   THE

 12  EXECUTIVE   DIRECTOR   WITHIN  TWENTY  DAYS  AFTER  RECEIPT  OF  THE

 13  WRITTEN     NOTIFICATION     FROM     THE     EXECUTIVE    DIRECTOR.    ANY

 14  PERCENTAGE   OR   REFUND   AMOUNTS  CALCULATED  PURSUANT  TO  THE

 15  PROVISIONS OF THIS SECTION THAT ARE NOT APPROVED OR DISAPPROVED

 16  BY  THE  EXECUTIVE  COMMITTEE  WITHIN  SAID  TWENTY  DAYS SHALL BE

 17  AUTOMATICALLY APPROVED; EXCEPT THAT, IF WITHIN SAID TWENTY DAYS

 18  THE EXECUTIVE COMMITTEE SCHEDULES A HEARING ON SUCH PERCENTAGE

 19  OR  REFUND  AMOUNTS,  SUCH  AUTOMATIC APPROVAL SHALL NOT OCCUR

 20  UNLESS  THE EXECUTIVE COMMITTEE DOES NOT APPROVE OR DISAPPROVE

 21  SUCH PERCENTAGE OR REFUND AMOUNTS AFTER THE CONCLUSION OF SUCH

 22  HEARING.   ANY  HEARING  CONDUCTED  BY  THE  EXECUTIVE  COMMITTEE

 23  PURSUANT TO THE PROVISIONS OF THIS PARAGRAPH (c) SHALL BE HELD NO

 24  LATER   THAN   TWENTY-FIVE   DAYS   AFTER   RECEIPT   OF   THE  WRITTEN

 25  NOTIFICATION FROM THE EXECUTIVE DIRECTOR.

 26              (d) (I) IF THE EXECUTIVE COMMITTEE OF THE LEGISLATIVE COUNCIL


       Page 18

    1  DISAPPROVES  ANY  PERCENTAGE  OR REFUND AMOUNTS CALCULATED BY

    2  THE EXECUTIVE DIRECTOR, THE EXECUTIVE COMMITTEE SHALL SPECIFY THE

    3  ADJUSTED PERCENTAGE OR REFUND AMOUNTS TO BE IMPLEMENTED BY THE

    4  EXECUTIVE DIRECTOR. ANY PERCENTAGE OR REFUND AMOUNTS SPECIFIED

    5  BY  THE  EXECUTIVE  COMMITTEE  PURSUANT  TO  THIS SUBPARAGRAPH (I)

    6  SHALL   BE   CALCULATED   IN   ACCORDANCE   WITH   THE  PROVISIONS  OF

    7  PARAGRAPH (b) OF SUBSECTION (3.5) AND SUBSECTION (4) OF THIS SECTION

    8  OR  PARAGRAPH  (a)  OF  SUBSECTION  (3.5)  AND  SUBSECTION  (14)  OF  THIS

    9  SECTION, WHICHEVER ARE APPLICABLE.

 10              (II)  THE  EXECUTIVE  DIRECTOR  SHALL NOT SET ANY PERCENTAGE

 11  OR  REFUND  AMOUNTS  AT  ANY  NUMBER THAT HAS NOT BEEN APPROVED

 12  PURSUANT  TO  THE  PROVISIONS  OF  PARAGRAPH  (c) OF THIS SUBSECTION

 13  (13).

 14              (14) FOR ANY STATE FISCAL YEAR COMMENCING ON OR AFTER JULY

 15  1,  1998,  FOR  WHICH THE AMOUNT OF THE IDENTICAL INDIVIDUAL REFUND

 16  CALCULATED  PURSUANT  TO  PARAGRAPH (a) OF SUBSECTION (3.5) OF THIS

 17  SECTION  IS  LESS THAN OR EQUAL TO FIVE DOLLARS, THE AMOUNT OF THE

 18  REFUND ALLOWED UNDER THIS SECTION SHALL BE SUCH THAT:

 19              (a)    EACH    QUALIFIED    INDIVIDUAL   FILING   A   SINGLE   RETURN

 20  RECEIVES    THE    AMOUNT    OF    THE    IDENTICAL    INDIVIDUAL   REFUND

 21  CALCULATED  PURSUANT  TO  PARAGRAPH (a) OF SUBSECTION (3.5) OF THIS

 22  SECTION;

 23              (b)   ANY   TWO  QUALIFIED  INDIVIDUALS  FILING  A  JOINT  RETURN

 24  RECEIVE THE AMOUNT OF THE REFUND ALLOWED UNDER PARAGRAPH (a) OF

 25  THIS SUBSECTION (14) MULTIPLIED BY TWO; AND

 26              (c)  THE  TOTAL  AMOUNT  OF REFUNDS TO BE ALLOWED PURSUANT


       Page 19

    1  TO  THIS  SUBSECTION  (14)  EQUALS  THE  AMOUNT  OF  EXCESS  REVENUES

    2  REQUIRED TO BE REFUNDED.

    3              SECTION    3.    Effective    date.    This    act    shall    take    effect    at   12:01

    4  a.m.    on    the    day    following    the    expiration    of    the    ninety-day    period    after

    5  final    adjournment    of    the    general    assembly    that    is    allowed    for   submitting

    6  a    referendum    petition    pursuant    to    article    V,    section    1    (3)    of    the    state

    7  constitution;    except    that,    if    a    referendum    petition    is    filed   against   this   act

    8  or    an    item,    section,    or    part    of   this   act   within   such   period,   then   the   act,

    9  item,    section,    or    part,    if    approved   by   the   people,   shall   take   effect   on   the

 10  date    of    the    official    declaration   of   the   vote   thereon   by   proclamation   of   the

 11  governor.